Die DWS transformiert einen klassischen Sektor-ETF für Basiskonsumgüter in ein Produkt, das künftig den STOXX Europe Total Market Leaders Index abbildet. Dieser neue Index bündelt europäische „Marktführer“ über Branchen hinweg.
Konkret stellt der Xtrackers MSCI Europe Consumer Discretionary Screened UCITS ETF (XZEC) sein bisheriges Index-Tracking vom MSCI Europe Consumer Discretionary Screened 20/35 Select Index auf den STOXX Europe Total Market Leaders Index um.
Während der bisherige Index nur europäische Aktien aus dem Basiskonsumgüter-Sektor berücksichtigte, enthält der neue Index Unternehmen, die als globale Marktführer in ihren jeweiligen Segmenten gelten.
Die Kriterien für eine Aufnahme in den STOXX Europe Total Market Leaders Index sind streng: Unternehmen müssen einen Marktanteil von mindestens 40 % in ihrem Sektor aufweisen und Umsätze von über 1 Mio. € erzielen.
Zudem müssen sie bei F&E-Ausgaben oder immateriellen Vermögenswerten im Verhältnis zum Buchwert zu den Top 50 % ihrer Gruppe gehören und profitabel sein – entweder mit einer Bruttogewinnmarge von mindestens 50 % oder als Top-25-Prozent-Unternehmen bei Bruttomarge oder Gesamtkapitalrendite.
Das Ergebnis ist ein Index, der deutlich von der üblichen Marktkapitalisierungsgewichtung europäischer Aktien abweicht: Der Anteil britischer Titel sinkt von 23,4 % im STOXX 600 auf 9,7 %, während französische Aktien von 16,3 % auf 42,7 % anwachsen. Auf Sektorebene erhöht sich der Anteil des Gesundheitswesens von 13,3 % auf 31 %, Banken werden hingegen auf unter 0,5 % reduziert.
Zu den größten Positionen im Index zählten zum 16. September Airbus (5,4 %), ABB (5,3 %), Safran (5 %), ASML (4,9 %) und LVMH Moët Hennessy (4,9 %).
Im Zuge der Umstellung wird der ETF in „Xtrackers Stoxx European Market Leaders UCITS ETF“ umbenannt. Das verwaltete Vermögen beträgt aktuell 6,7 Mio. USD. Ein weiterer ETF, der denselben Index abbildete – der Amundi MSCI Europe Consumer Discretionary UCITS ETF – war im August 2020 liquidiert worden.
