Diesen Monat trafen wir Tony Yousefian, Portfoliomanager bei Becket Asset Management. Wir besuchten Gordon Ramsays Bread Street Kitchen and Bar. Dort sind Gerichte wie Beef Wellington oder traditioneller Fish and Chips beliebt. Wir entschieden uns jedoch beide für Salate.
Yousefian wählte einen Chicken Caesar, ich entschied mich für eine Poke Bowl. Dazu gab es Oliven und Brot zum Teilen – eine ausgesprochen gesunde Wahl. Während ich das Brot und Butter genoss, kamen wir zum Punkt. Ich bat Yousefian, mir seinen Werdegang von Anfang an zu schildern.
1974 zog Yousefian vom Iran in das Vereinigte Königreich. Seine Eltern schickten ihn dorthin für eine bessere Ausbildung. Er begann an einer Sommerschule in Dorset, gefolgt von drei Jahren Internat in Norwich. Angesichts seiner heutigen Erfolge zahlten sich ihre Bemühungen offensichtlich aus.
Er begann 1981 in der Finanzwelt. Zunächst verkaufte er Pensionspläne und Versicherungen im Vertrieb.
„Das Geld für die verkauften Produkte floss in verwaltete Fonds. ‚Was bedeutet das?‘, fragte ich mich. Ich machte es mir zur Aufgabe, das herauszufinden“, sagte er.
1984 wechselte er in das Portfoliomanagement für eine Beratungsfirma. 1990 trat er einem diskretionären Fondsmanager bei. Dort beaufsichtigte er einen Brokerfonds – im Grunde der Vorläufer heutiger Multi-Asset-Fonds. Seitdem hat er „nicht zurückgeblickt“, sondern verwaltet weiterhin professionell und engagiert Vermögenswerte für Privatkunden.
1997 trat Yousefian Smith & Pinching bei. Dort verwaltete er deren diskretionäre Portfolios. Als die Firma 2013 von einem Londoner Unternehmen übernommen wurde, zog er kurzzeitig in die Hauptstadt. Bis 2014 kehrte er jedoch in den Nordosten zurück, um zu Probus zu wechseln.
Während viele in der Branche davon träumen, ihre Karriere in London aufzubauen, dem globalen Finanzzentrum, ging Yousefian den umgekehrten Weg. Als gebürtiger Londoner verstehe ich den Reiz, dem hektischen Treiben der Stadt zu entfliehen.
Heute ist Yousefians Rolle bei Beckett Asset Management ein Beweis dafür, am richtigen Ort zur richtigen Zeit zu sein. 2018 traf er im Zug nach London zufällig Sam Owen, den Investmentdirektor von Beckett. Dieser erwähnte eine Stelle als Portfoliomanager.
Obwohl er anfangs nicht interessiert war, trat er nach einem freundlichen Besuch im Büro und zwei weiteren Gesprächen im Januar 2019 dem Unternehmen bei – der Rest ist Geschichte.
Nach seinem Eintritt bei Beckett Asset Management begann Yousefian sofort mit der Optimierung der Portfolios. Bis Januar 2021 führte das Unternehmen ein unitisiertes Angebot ein.
Heute beläuft sich das verwaltete Vermögen (Assets under Management, AUM) der Gruppe auf 1,3 Milliarden Pfund. Davon werden 900 Millionen Pfund auf diskretionärer Basis verwaltet. 15 % davon sind in ETFs investiert.
Natürlich verlagerte sich unser Gespräch auf ETFs. Yousefian erklärte, wie sie ETFs taktisch in ihre Portfolios integrieren. Ziel ist es, Exposure gegenüber Staatsanleihen, großen britischen und US-Aktien sowie Rohstoffen und branchenspezifischen ETFs zu erhalten. Dies trägt zum ausgewogenen Portfolio-Wachstum bei.
„Mit der Zeit tendieren immer mehr Menschen zu ETFs“, erklärt Yousefian. Langfristig sind ETFs deutlich kostengünstiger als traditionelle offene Investmentfonds. Mit ETFs „weiß man genau, was man bekommt“, was ihre schnelle Verbreitung erklärt.
Im Vergleich zum boomenden ETF-Markt in den USA leidet der britische Markt jedoch immer noch unter einer begrenzten Auswahl. Dennoch könnten die Entstehung und das Wachstum von aktiven ETFs die Landschaft verändern. „Wir werden anfangen, sie zu nutzen“, fügt Yousefian optimistisch hinzu.
Natürlich sind ETFs nicht ohne Herausforderungen. Viele Menschen verstehen ihr wahres Potenzial noch nicht vollständig – würden sie es verstehen, würden sie sie wahrscheinlich häufiger nutzen. Die Rolle von Plattformen erschwert den Zugang zu ETFs zusätzlich und verteuert ihn oft. „Das ist ein Bereich, den die Regulierungsbehörden angehen sollten“, merkt Yousefian an.
Wir diskutierten, wie sich die Regulierung in der Branche im Laufe der Jahre verändert hat. Sie entwickelte sich dramatisch von einer nahezu unregulierten Landschaft zu einer, die von strengen Regeln bestimmt wird.
Yousefian erinnerte sich an den ersten wirklichen „Regulierungsversuch“ Ende der 1980er Jahre. Der Schwerpunkt lag damals auf dem Nachweis der Compliance. Dieses System fühlte sich an wie „schuldig, bis die Unschuld bewiesen ist“. Unbestreitbar wird das heutige regulatorische Umfeld im Finanzwesen immer strenger.
Auf die Frage, welche Arten von ETFs er gerne häufiger sehen würde, betonte Yousefian seine Vorliebe für branchenspezifische ETFs.
Er glaubt beispielsweise, dass Anbieter den Zugang zum britischen Gilt-Markt erleichtern sollten, der derzeit recht kostspielig ist. Er schätzt die Nutzung von ETFs für Staatsanleihen als schnellen, effizienten und kostengünstigen Weg, Exposure zu erhalten.
Wenn Yousefian nicht gerade Portfolios verwaltet, engagiert er sich in der Lokalpolitik als Bezirksrat der Liberaldemokraten. Dies führte das Gespräch natürlich zu Politik und aktuellen Angelegenheiten – ein Thema, das im heutigen Klima schwer zu vermeiden ist.
Wenn er es schafft, von seinen anspruchsvollen Rollen als Stadtrat und Portfoliomanager abzuschalten, genießt Yousefian die Zeit mit seinem Hund Leo, einem Cavapoo. Da er seine beiden Söhne aufgezogen hat, kann er Leo nun seine volle Aufmerksamkeit schenken. Mit seinem freundlichen Wesen und der starken Bindung zu seinen Besitzern ist Leo der perfekte Begleiter.
Optimistisch: Yousefian blickt optimistisch in die Zukunft der Branche. Sie hat erhebliche Fortschritte gemacht und ist nun ein anerkannter Beruf.
Pessimistisch: Yousefian spricht über die Herausforderung, den Menschen den Wert langfristiger Anlagen und Renditen näherzubringen. Es liegt an den Portfoliomanagern und unabhängigen Finanzberatern, ihre Kunden darüber aufzuklären, was „langfristig“ wirklich bedeutet.