Die DWS hat diese Woche den weltweit ersten ETF mit rollierender Ziellaufzeit auf High-Yield-Anleihen vorgestellt. Sie hat dafür den Index ihrer Strategie für High-Yield-Unternehmensanleihen geändert.
Der Xtrackers II EUR High Yield Corporate Bond 1-3 Swap UCITS ETF (XHY1) bildet nun den iBoxx EUR Liquid High Yield 2027 3-Year Rolling Index ab. Er heißt jetzt Xtrackers II Rolling Target Maturity Sept 2027 EUR High Yield UCITS ETF.
XHY1 reinvestiert kontinuierlich in Anleihen mit dreijähriger Laufzeit, anstatt sie zu liquidieren.
Im letzten Jahr (2026) fließen die Erlöse beispielsweise in kurzlaufende Staatsanleihen mit Laufzeiten von ein bis drei Monaten. Nach dem 20. September 2027 rollt der Index in das nächste Dreijahresfenster. Er investiert dann wieder in High-Yield-Anleihen mit einer Restlaufzeit von zwei bis drei Jahren.
Dieser Rollprozess wird fortgesetzt. In jedem Zyklus wird in neue Dreijahres-Anleihen umgeschichtet.
Weitere CLO-ETF-Neuzugänge
Der US-Assetmanager und Versicherer Eldridge hat diese Woche seinen europäischen Debüt gegeben. Er brachte einen US-AAA-CLO-ETF auf den Markt. Berichten zufolge bereitet auch BlackRock einen Markteintritt vor.
Der Eldridge AAA CLO UCITS ETF (TAAA) wurde diese Woche an der Deutschen Börse gelistet. Das Unternehmen verwaltet bereits zwei US-gelistete CLO-ETFs mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von insgesamt 1,1 Milliarden US-Dollar.
Seit die Fair Oaks Capital im letzten Jahr den ersten europäischen AAA-CLO auflegte, gab es eine Flut neuer Anbieter, darunter Janus Henderson und Invesco.
Invesco hat zwar Europas ersten US-AAA-CLO-ETF aufgelegt. Europa wartet jedoch noch auf ein BBB-Rating-Produkt. BlackRock hat dieses kürzlich in den USA vorgestellt.
ESMA-Regeln reduzieren „nachhaltige“ Fonds um 20%
Die aktualisierten Fondsnennregeln der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) haben laut MSCI zu einer Reduzierung von 20% bei als „nachhaltig“ eingestuften Fonds geführt.
Als Reaktion darauf verschärft Vanguard die Nachhaltigkeitskennzahlen seiner ESG-ETFs. Die Aktien-ESG-ETFs des Unternehmens werden strengere Ausschlusskriterien für Sektoren wie Kohleabbau sowie Öl- und Gasförderung anwenden.
Ebenso werden die ESG-Unternehmensanleihen-ETFs von Vanguard präzisere Ausschlüsse für fossile Brennstoffe einführen und die Umsatzschwellen für Öl- und Gasaktivitäten anpassen.
