Das vergangene Jahr war von starkem Wettbewerb zwischen ETF-Anbietern geprägt. Dies löste einen Gebührenkampf in ganz Europa aus.
Obwohl Branchenexperten eine Bodenbildung der Gebühren feststellten, kam es bei einer breiten Palette von Anlageklassen zu regelmäßigen Senkungen. Dieserregte die Aufmerksamkeit von Fondsselektoren auf dem gesamten Kontinent.
State Street Global Advisors (SSGA) ging voran. Der Anbieter senkte die Gebühr seines S&P 500 ETFs. Damit wurde das günstigste Produkt zum Nachbilden des wichtigsten US-Index in Europa geschaffen.
UBS Asset Management senkte die Preise für Hunderte von ETFs. Günstige Marktbedingungen, einschließlich erwarteter Zinssenkungen, führten zu einer Gebührensenkung für den Gold-ETC von DWS. Dieser ist nun der günstigste am Markt.
Vor diesem Hintergrund analysiertETF Stream die fünf wichtigsten ETF-Gebührensenkungen des jüngsten Preiskampfes in Europa.
State Street bietet Europas günstigsten S&P 500 ETF
SSGA bietet derzeitden kostengünstigsten S&P 500 ETF Europas an. Dies geschah nach einer der größten Gebührensenkungen der jüngeren Geschichte im vergangenen Jahr.
Das Unternehmen senkte die Gesamtkostenquote (TER) des SPDR S&P 500 UCITS ETF (SPY5) im November 2023 von 0,09 % auf 0,03 %.
Diese Anpassung macht den SPY5 zum günstigsten S&P 500 ETF in Europa. Er übertrifft damit Konkurrenten wie den synthetisch replizierenden Invesco S&P 500 UCITS ETF (SPXS) mit einer TER von 0,05 %.
SSGA senkte auch die Gebühren für den SPDR S&P 500 EUR Hdg UCITS ETF (SPPE) auf 0,05 % und für den SPDR S&P 500 ESG Leaders UCITS ETF (SPPY) auf 0,03 %. Nach diesen Anpassungen bietet SSGA nun die günstigsten währungsgesicherten und S&P 500 ESG ETFs in Europa an.
Diese Schritte positionieren SSGA gut im europäischen ETF-Markt. Der Emittent wies darauf hin, dass in Europa domizilierte ETFs in den letzten zehn Jahren jährlich fast 15 Milliarden US-Dollar in US-Aktien investiert haben.
Das Unternehmen erklärte, die Senkungen dienten der Förderung des Wettbewerbs. Sie seien aber auch Teil einer umfassenderen Initiative zur Verbesserung der Zugänglichkeit für europäische Anleger.
DWS Gold-ETC erreicht Top-Gebührenposition
Im vergangenen Jahr wurde DWS Europas günstigster Anbieter von Gold-Exchange-Traded Commodities (ETCs). Dies geschah, nachdem die Gebühren für denGebühren gesenkt des Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities (XDGU) wurden.
Die Gebühr für XDGU wurde moderat von 0,12 % auf 0,11 % gesenkt. Dennoch zog diese Maßnahme den ETC an seinen vier größten Konkurrenten vorbei – Amundi, Invesco, BlackRock und WisdomTree – die alle Gold-ETCs zu 0,12 % anbieten.
Die Anpassung erfolgte zu einer Zeit günstiger Marktbedingungen. Die Goldpreise erreichten einen Siebenmonatshochpunkt, und potenzielle Zinssenkungen waren absehbar.
Diese Preisgestaltung folgt einem Trend von Gebührensenkungen im Markt für Gold-ETCs. Dies war besonders während der frühen COVID-19-Phase der Fall, als Unternehmen aggressiv um Zuflüsse konkurrierten. Dies führte dazu, dass der Invesco Physical Gold ETC (SGLD) seine TER von 0,24 % auf 0,12 % halbierte.
Im März 2021 senkte DWS die Gebühren für seine währungsgesicherten physischen Gold-ETCs und machte sie damit ebenfalls zu den günstigsten am Markt.
DWS senkte außerdem im vergangenen Dezember die Gebühren für 31 ETFs – einschließlich des Xtrackers Eurozone Government Bond UCITS ETF (XGLE) im Wert von 2,5 Milliarden Pfund. Damit setzte das Unternehmen seinen Versuch fort, Rivale Amundi als Europas zweitgrößten ETF-Emittenten zu überholen.
UBS AM senkt Gebühren für Hunderte von ETFs
UBS AM führte im Januar eine umfassende Senkung fürüber 200 ETFs durch. Am bemerkenswertesten war die Senkung bei seinem globalen Aktien-ETF.
Die Gebühr für den UBS ETF MSCI World UCITS ETF (UC55) im Wert von 952 Millionen Pfund wurde um zwei Drittel auf 0,10 % gesenkt. Damit liegt er vor dem Xtrackers MSCI World UCITS ETF (XDWL) mit einer Gebühr von 0,12 %.
Die breite Gebührensenkung des Vermögensverwalters erfolgte, nachdem das Unternehmen im Jahr 2023 ETF-Abflüsse in Höhe von 715 Millionen US-Dollar verzeichnete. Dies waren die höchsten Abflüsse unter den acht größten Emittenten in Europa, laut Daten von ETFbook.
Darüber hinaus fügte UBS AM hinzu, dass die Übernahme der Credit Suisse durch die Bank im vergangenen März Skaleneffekte ermöglicht habe.
Clemens Reuter, Leiter der ETF- und Indexfonds-Kundenbetreuung bei UBS AM, sagte: „Wir sind in der Lage, die Kosten für eine breite Palette unserer ETFs zu senken und gleichzeitig unser Engagement für höchste Qualität aufrechtzuerhalten.“
Invesco startet günstigsten globalen ETF
Obwohl technisch gesehen keine Gebührensenkung,markierte Invesco seinen Eintritt in den globalen Aktien-Preiskampf durch die Einführung des günstigsten globalen ETFs Europas im vergangenen Juni.
Der Invesco FTSE All-World UCITS ETF (FWRA) wurde mit einer TER von 0,15 % eingeführt und unterbot damit seine Konkurrenten SSGA und BlackRock.
Der FWRA wurde zwei Basispunkte günstiger als SSGAs SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF (SPYI) und günstiger als BlackRocks iShares MSCI ACWI UCITS ETF (SSAC) bepreist.
FWRA hoffte, mit diesem Schritt Marktinteresse für globale Aktien zu wecken. Der ETF bildet den FTSE All-World Index ab, der 4.000 Unternehmen aus 49 Märkten umfasst.
Invesco gab an, die TER durch eine Sampling-Strategie niedriger halten zu können. Diese nutzt quantitative Analysen zur Auswahl von Wertpapieren anhand von Faktoren wie Ländergewichte, Branchensektorgewichte und Liquidität.
Das bedeutet, dass der ETF weniger Bestandteile des Index halten wird, während seine Wertentwicklung so genau wie möglich nachgebildet wird.
Global X reagiert auf BlackRocks Kupfer-Launch
Im vergangenen Junisenkte Global X die Gesamtkostenquote seines Global X Copper Miners UCITS ETF (COPX) von 0,65 % auf 0,55 %. Damit gleicht er die Gebühr des kurz zuvor gestarteten Kupferfonds von BlackRock an.
Global X beabsichtigte, Anleger von seinem 51-Millionen-Dollar-ETF zum Produkt von BlackRock abwandern zu lassen. Die beiden Strategien sind die einzigen Kupferminen-ETFs auf dem europäischen Markt. Global X startete den COPX im November 2021.
Obwohl der COPX im November 2021 gestartet wurde, reagierte Global X schnell auf den Einstieg von BlackRock, das am 21. Juni den iShares Copper Miners UCITS ETF (COPM) auf den Markt brachte.
Die Maßnahme scheint bisher begrenzte Auswirkungen zu haben. Das verwaltete Vermögen (AUM) des COPX ist seit der Gebührensenkung um 7 Millionen US-Dollar gesunken, obwohl er im vergangenen Jahr eine Rendite von 9,2 % erzielte.
BlackRock startete den COPM mit dem Ziel, den Übergang zur Netto-Null-Emissionen zu unterstützen. Dabei nutzt das Unternehmen die entscheidende Rolle von Kupfer in erneuerbaren Energien und der Elektrifizierung.
Angesichts der steigenden Nachfrage prognostiziert JP Morgan bis 2030 einen Anstieg des Kupferangebots um 54 %, um die Ziele für Netto-Null-Emissionen zu erreichen.
