Der fünftgrößte börsengehandelte Öldie Fonds muss die Emission neuer Anteile aussetzen. Sein Broker verweigert die Abwicklung weiterer Käufe von WTI-Futures-Kontrakten.
Der Samsung S&P GSCI Crude Oil ER Futures ETP (ISIN: IE00BDVZ5701) im Wert von 497 Mio. US-Dollar kann seit dem 4. Mai keine neuen Anteile mehr ausgeben. Der ETF wird somit nur noch auf dem Sekundärmarkt gehandelt.
In einer Mitteilung an die Hong Kong Exchange gab das Unternehmen an, in „aktiven“ Gesprächen mit verschiedenen Brokern zu sein. Ziel ist es, den bisherigen Broker zu ersetzen, der keine Käufe von Öl-Futures mehr ermöglicht.
Samsung Asset Management erklärt, die Beziehung zum aktuellen Broker fortsetzen zu wollen, falls kein Ersatz gefunden wird. „Im schlimmsten Fall könnte der Manager erwägen, den Fonds aufzulösen“.
Historische Turbulenzen an den Ölmärkten veranlassen ETF-Anbieter zum Handeln
Daher hat das Unternehmen die Anlagestrategie des Produkts erneut geändert. Die Futures-Positionen werden nun gleichmäßig auf Kontrakte für September, Oktober und Dezember verteilt.
Zuvor hatte das Unternehmen am 21. April alle Juni-Kontrakte auf September-Kontrakte gerollt. Dies geschah angesichts „der aktuellen ungewöhnlichen und extremen Marktbedingungen“.
Der ETF kauft auch Put-Optionen. Diese sollen vor dem Risiko negativer Ölpreise schützen.
Samsung AM teilte in einer Erklärung mit: „Angesichts der neuen Marktrisiken, die sich aus der jüngstenVolatilität des Rohölmarktes und der Möglichkeit negativer Preise von WTI-Futures-Kontrakten ergeben, hat der Clearing-Broker seine Risikomanagementkontrollen angepasst.
„Der Manager befindet sich derzeit in aktiven Gesprächen mit verschiedenen Brokern am Markt, um den bestehenden Clearing-Broker für den Fonds zu ersetzen.“
Der 3175 ist nicht der erste Öl-ETF, der seine Fondskreation aussetzt. Der United States Oil Fund (USO) im Wert von 3,4 Mrd. US-Dollar, der weltweit größte Öl-ETF, hatte die Emission neuer Anteile gestoppt, alsInvestoren massenhaft in das Produkt strömten und eine Erholung der Ölpreise prognostizierten.
Regulierungsbehörden im Fokus: ETPs verstärken Volatilität an den Ölmärkten
Diese Maßnahmen erfolgen nach einem historischen Einbruch der Ölpreise. WTI-Kontrakte notierten am 21. April zeitweise bei -40 US-Dollar pro Barrel.
Der massive Druck auf die kurzfristigen Ölpreise veranlasste die Mehrheit der ETF-Anbieter undIndexanbieter, ihre Strategien anzupassen und auf spätere Liefermonate auszuweichen. So sollten ETPs eine Bewertung von Null vermeiden und Totalverluste für Anleger verhindern.
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