Invesco hat die Zulassung für zwei Collateralised Loan Obligation (CLO) ETFs bei der Central Bank of Ireland (CBI) beantragt. Grund dafür ist die Erwartung, dass die Aufsichtsbehörde ihre Haltung zur Zulässigkeit ändert.Haltung ändert zur Zulässigkeit.
Das Unternehmen plant die Einführung eines US-Dollar AAA CLO ETFs und eines Euro AAA CLO ETFs. Dies berichtete zuerst Ignites Europe. Nach Genehmigung wären dies die ersten in Irland domizilierte ETFs mit 100% CLO-Exposure.
Ein CLO ist zwar als Einzeltitel strukturiert, aber ein aktiv gemanagter Pool aus „Leveraged“ Krediten. Diese sind in Tranchen aufgeteilt, wobei die AAA-Tranche den höchsten Rang im Kapitalgefüge einnimmt.
Durch die Bündelung diversifizierter Kredite in einem einzigen Wertpapier können CLOs höhere Renditen erzielen als ein Einzelkredit mit gleichem Risiko und Rating.
Vor der jüngsten Kehrtwende der CBI vertraten Europas wichtigste ETF-Regulierer unterschiedliche Ansichten zu CLO-ETFs.
Die luxemburgische Aufsichtsbehörde, die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), war entgegenkommender. Im August genehmigte sie Europas ersten ETF mit 100% CLO-Exposure – den Fair Oaks AAA CLO UCITS ETF (FAAA).
Auch Janus Henderson hat kürzlich einen Antrag eingereicht zur Auflage eines in Luxemburg domizilierten CLO-ETFs.
Die CBI hingegen zeigte sich zunächst widerwillig, bis sie im Oktober bekannt gab, ihren Ansatz mit anderen Fondsdomicilen zu „harmonisieren“.bekannt gab.
Invesco, das in den USA bereits einen AAA CLO ETF mit einem Volumen von 234 Millionen US-Dollar verwaltet, will nun von der Kehrtwende der CBI profitieren und plant die Einführung neuer Produkte.
Gary Buxton, Head of EMEA and APAC ETFs bei Invesco, sagte: „Wir führen seit vielen Jahren fruchtbare Gespräche mit unseren Kunden über das Potenzial von UCITS-ETFs für CLOs.“
