Invesco ist der jüngste europäische Schwergewicht-Emittent, der seine gesamten Paris-aligned benchmark (PAB) ETFs nach Artikel 9 herabstuft.ETF Stream enthüllte, dass BlackRock und UBS Asset Management eineReihe von Herabstufungen für ihre Strategien vorbereiten.
In einer Mitteilung an die Aktionäre teilte Invesco mit, dass seine fünf PAB-ETFs vor den „Level 2“-Updates am 1. Januar von Artikel 9 auf Artikel 8 gemäß der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) herabgestuft werden.
Der Vermögensverwalter begründete diesen Schritt mit der „Bitte um Klärung seitens der Europäischen Kommission“, ob PAB-Fonds unter den neuen Anforderungen als Artikel 9 qualifiziert würden.
Es gilt als allgemein anerkannt, dass PAB- und Climate Transition Benchmark (CTB)-Strategien die erforderlichen 100% nachhaltigen Investitionen für Artikel 9 in der nächsten Phase der SFDR voraussichtlich nicht erfüllen werden.
Aktuell zielen laut Daten von Morningstar weniger als 5% der Artikel 9-Fonds auf eine nachhaltige Investitionsexposition zwischen 90-100% ab.
„Die Direktoren sind zu dem Schluss gekommen, dass es im besten Interesse der Anleger liegt, die Fonds gemäß SFDR von Artikel 9 auf Artikel 8 umzukategorisieren“, teilte Invesco den Aktionären mit und fügte hinzu, dass die Herabstufungen ab dem 30. November wirksam werden.
Die von den Herabstufungen betroffenen ETFs:
Invesco MSCI Emerging Markets ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (ESEM)
Invesco MSCI Europe ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAUE)
Invesco MSCI Japan ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAJP)
Invesco MSCI World ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAWD)
Dies folgt auf die Nachricht, dass BlackRock – das diegrößte PAB- und CTB-ETF-Palette mit über 20 Milliarden Euro – und UBS AM ebenfalls ihre Paletten herabstufen, während Amundi „wichtige Stakeholder“ zu dem Thema konsultiert.
In den kommenden Monaten werden Hunderte von Herabstufungen erwartet, die wahrscheinlich durch den Wunsch großer Marktteilnehmer ausgelöst werden, ihre ETFs im nächsten Jahr nicht von der Aufsichtsbehörde herabstufen lassen zu müssen.
Artikel 9-ETFs waren 2022 die bevorzugte Wahl der Anleger und verzeichneten im Vergleich zu „hellgrünen“ Artikel 8-Strategien erhebliche Zuflüsse, wobei das meiste Geld in PAB- und CTB-ETFs floss.
Deka Investment war einer der ersten Vermögensverwalter, der seine CTB-ETFs herabstufte und sieben ETFs im dritten Quartal von Artikel 9 auf 8 reduzierte, darunter den 958 Millionen Euro schweren Deka MSCI USA Climate Change ESG UCITS ETF (D6RQ).
Andere Vermögensverwalter haben sich entschieden, ihre PAB- und CTB-Palettenvon vornherein als Artikel 8 zu kennzeichnen, darunter Street Global Advisors und Goldman Sachs Asset Management.
Im vergangenen Monat wechselte DWS die zugrunde liegenden Indizes zweier Unternehmensanleihen-ESG-ETFs zu solchen, die PAB-Kriterien beinhalten, gab jedochnicht bekannt, ob sie infolgedessen aufgewertet würden.
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