BlackRocks ESG-ETF-Palette im Wert von 15 Milliarden Dollar wird ihre Nachhaltigkeitskennzahlen verschärfen. Grund sind Änderungen von MSCI an den zugrundeliegenden Indizes.
Laut dem weltweit größten Vermögensverwalter nimmt MSCI ab dem 1. März mehrere Änderungen an der Indexpalette vor. Dies folgt einer Marktkonsultation. Ziel ist die Stärkung der ESG-Referenzen der Fondspalette. Sie soll regulatorische Entwicklungen in Europa widerspiegeln.
Die Änderungen umfassen eine Reduzierung der Kohlenstoffintensität um 30% im Vergleich zum Mutterindex. Zudem schließen die Indizes Unternehmen aus. Diese erwirtschaften 5% ihres Umsatzes mit der Produktion oder dem Vertrieb von Palmöl. Ebenso betroffen sind Unternehmen aus der Förderung von arktischem Öl und Gas.
Darüber hinaus werden Unternehmen ausgeschlossen. Sie erhalten einen MSCI ESG-Kontroversen-Score von eins für zwei Säulen der Methodik: Landnutzung und Biodiversität sowie Lieferkettenmanagement.
Sechs ETFs sind von den Änderungen betroffen:
Nach der Konsultation erklärte MSCI: "Marktteilnehmer erkannten allgemein die Notwendigkeit, dass sich die MSCI ESG Screened Indizes weiterentwickeln müssen. Dies spiegelt regulatorische Entwicklungen wider. Beispiele sind die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) und die Nachhaltigkeitspräferenzen der Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID II). Auch verschiedene Vorschriften zur Benennung/Kennzeichnung von Indizes und Finanzprodukten zählen dazu."
Der Indexanbieter teilte mit, dass es "nicht der richtige Zeitpunkt" sei, Mindestanteile an nachhaltigen Anlagen in den Index aufzunehmen. Grund sei die "herrschende Marktunsicherheit. Es ist unklar, wie ein Unternehmen als nachhaltige Investition bewertet werden kann" gemäß Artikel 2 der SFDR.
"Eine Behebung von möglichen Defiziten bei nachhaltigen Anlagen im Vergleich zu einem Minimum könnte die Indexabdeckung reduzieren, den Tracking Error erhöhen, die Umschlagshäufigkeit der Neugewichtung steigern und/oder eine Änderung des aktuellen Marktkapitalisierungs-Gewichtungsschemas erfordern", fügte MSCI hinzu.
Die ETF-Palette ist gemäß SFDR als Artikel 8 klassifiziert.
BlackRock ist das jüngste Beispiel, dessen zugrundeliegende Indizes für seine ESG-ETFs geändert werden. Invesco kündigte ebenfalls eineReihe von Änderungenan, nachdem sein Anbieter Solactive seine Methodik zur Einhaltung der SFDR angepasst hatte.
Nach den Änderungen werden Unternehmen, denen Daten zu globalen Standard-Screenings, Kontroversen-Scores, ESG-Risikobewertungen und verschiedenen Produktbeteiligungsfeldern fehlen, nicht mehr für die Indexauswahl in Frage kommen.
BlackRock löste im vergangenen November eine Welle von SFDR-Neuklassifizierungen aus, nachdemETF Stream enthüllte, dass es seine gesamte ETF-Palette der Artikel 9 Paris-Aligned Benchmark und Climate Transition Benchmark auf Artikel 8 herabstufen würde.
Verwandte Artikel
