Matteo Andreetto, Leiter SPDR EMEA bei State Street Global Advisors (SSGA), bezeichnete die Möglichkeit, ETFs und Private Assets mittels Tokenisierung zu fraktionieren und zu digitalisieren, als „bahnbrechend“. SSGA werde sich damit befassen.
Andreetto sagte auf dem ETF Ecosystem Unwrapped 2023 von ETF Stream
„Wir werden uns die Tokenisierung von ETFs ansehen“, erklärte er weiter. „Und dann die Tokenisierung von Private Assets. Das wird für mich bahnbrechend sein.“
„Aus unserer Sicht würden Kunden SPDR Digital Asset Classes oder tokenisierte SPDR ETFs lieben. Angesichts unserer breiten Plattform wissen wir, dass wir uns damit beschäftigen müssen – in Partnerschaft mit unseren Depotbanken bei der State Street Bank.“
Andreetto enthüllte 2021 , dass sein Unternehmen die Kryptolandschaft beobachte und „immer mehr Investoren Fragen zu diesem Bereich stellten“. Ein entschlossener Schritt in Richtung Exchange Traded Products (ETPs) stünde jedoch kurzfristig nicht auf der Agenda von SSGA.
„Wir streben offensichtlich nicht die Auflage von 20 Krypto-ETPs an. Das ist nicht unser Geschäft. Aber die Tokenisierung des privaten Marktes und sogar von ETFs wird die Branche verändern, sobald sie verfügbar ist.“
„Die Technologie entwickelt sich rasant. Gespräche mit der State Street Bank zeigen, dass dies für sie höchste Priorität hat.“
Andreetos Äußerungen erfolgen ein halbes Jahr, nachdem Larry Fink, Gründer, Chairman und CEO von BlackRock, den Aktionären mitteilte, die Tokenisierung werde die „nächste Generation für Wertpapiere“ sein.
Im Februar lancierte the Backed CSPX Core S&P 500 (bCSPX), the first time a Europe-listed ETF has been wrapped in an ERC-20 token structure.
DWS und andere fokussieren sich auf Tokenisierung
Sam Manchanda, Leiter Passive Client Coverage für Nord-EMEA bei der DWS, forderte die Teilnehmer des ETF Ecosystem Unwrapped 2023 auf, „diesen Bereich im Auge zu behalten“ im Hinblick auf die Krypto-Pläne seines Unternehmens nach einer kürzlichen „strategischen Allianz“ mit dem Digital-Asset-Manager Galaxy. Die DWS hat ebenfalls ihr Interesse an der Tokenisierung von Vermögenswerten deutlich gemacht.
„Die Tokenisierung ist ein Bereich, der die Vermögensverwaltungsbranche interessiert, beispielsweise im Alternativen-Sektor“, sagte Manchanda. „Es steckt noch in den Kinderschuhen, aber wir wissen, dass verschiedene Marktteilnehmer dies geprüft haben.“
„Wir müssen uns die Zeit nehmen, um herauszufinden, welche Endlösungen für die Kunden die richtigen sind und ob es dafür eine Daseinsberechtigung gibt.“
Zuvor hatte Keshava Shastry, Global Head of Capital Markets der DWS, gegenüber ETF Stream erklärt, die erste Version der Tokenisierung in Europa werde sich auf die Schaffung der notwendigen Infrastruktur und des Custody-Services konzentrieren.
„Kleine Schritte werden unternommen, um die Auswirkungen zu verstehen. Die Tokenisierung von ETFs ist eine der einfachsten Möglichkeiten, dies zu tun, da sie bereits ein börsengehandeltes Wertpapier sind, bereits recht effizient und zu anderen Zeiten als die zugrunde liegenden Vermögenswerte gehandelt werden“, sagte er.
„Token könnten rund um die Uhr gehandelt werden, aber auch ETFs werden gehandelt, zum Beispiel, wenn der US-Underlying am Präsidententag geschlossen ist oder chinesische Wertpapiere, wenn der Markt während des chinesischen Neujahrs eine Woche lang geschlossen ist.“
„Tokenisierung erweitert lediglich die Grenzen auf die nächste Stufe und macht sie betrieblich effizienter, da sie eine T+0-Abwicklung und einen 24/7-Handel ermöglicht.“
Im April sagte DWS-CEO Stefan Hoops, dass „die Mehrheit der Krypto-Coins zwischen wertlos und betrügerisch angesiedelt sei“, räumte jedoch ein, dass tokenisierte Vermögenswerte transformativ sein könnten.
Seine Kommentare begleiteten die Veröffentlichung der Kernüberzeugungen des DWS-Vorstands zu Krypto, in denen der deutsche Vermögensverwalter argumentierte, dass die Tokenisierung „wesentlicher werden wird als Kryptowährungen“.
Die Auseinandersetzung mit der Technologie scheint das nächste Interessengebiet für Vermögensverwalter im Allgemeinen zu sein. Neben SSGA, BlackRock und DWS sagte Caroline Baron, Head of Distribution EMEA bei Franklin Templeton, auf dem ETF Ecosystem Unwrapped 2023, dass auch ihr Unternehmen die Tokenisierung prüfe.
„Unsere CEO Jenny Johnson ist sehr an diesem Marktsegment interessiert“, sagte sie. „Wir haben den ersten tokenisierten Geldmarktfonds. Behalten Sie diesen Bereich im Auge.“
