Die von der Europäischen Kommission definierten Paris-Aligned Benchmark (PAB) und Climate Transition Benchmarks (CTB) setzen den Standard für regulatorisch getriebene ESG-Indizes. Dies könnte die Verbreitung nachhaltiger Geldanlagen fördern, so Matt Brennan, Leiter passive Portfolios bei AJ Bell.
BeimETF StreamBig Call: ESG Investor Forumsprach Brennan über die widersprüchlichen ESG-Bewertungsmethoden von Datenanbietern wie MSCI und Sustainalytics. Diese stellten für Anleger die größte Herausforderung bei der Erstellung von ESG-Portfolios dar.
Mehr regulatorisch getriebene Produkte, die spezifischen Kriterien von Regulierungsbehörden wie Klima-ETFs entsprechen, erleichtern Anlegern das Verständnis dieser Produkte.
„Die Art und Weise, wie diese Klima-ETFs die Compliance mit den Regulierungsbehörden herstellen, ist gut, da sie Konsistenz schafft“, sagte er. „Die größte Herausforderung für uns besteht darin, wenn ein Anbieter ein Unternehmen ausschließt, ein anderer aber nicht. Einer mag MSCI nutzen, während ein anderer Emittent Sustainalytics verwendet.“
Er fügte hinzu, dass eine Annäherung, weitere Aufklärung und wettbewerbsfähigere Produkte, die auf den Markt kommen, die ideale Entwicklung in diesem einzigartigen Teil des Marktes wären.
Elena Philipova, Global Head of ESG Proposition bei Refinitiv und Mitglied der Technical Expert Group der Europäischen Union, teilte diese Ansicht. Sie betonte, dass die regulatorische Anleitung zu Klimaindizes notwendig sei, um Kapitalflüsse in grüne Vermögenswerte zu erleichtern und gleichzeitig das Risiko von Greenwashing zu reduzieren.
Die Reduzierung der Wahrscheinlichkeit von Greenwashing ist eines der vier Ziele der Klimaindizes, neben der Ermöglichung von Vergleichbarkeit, der Bereitstellung eines geeigneten Instruments für Anleger und der Erhöhung der Transparenz.
ETFs mit diesen konformen Benchmarks ermöglichen es Anlegern, sich gegen Klimarisiken abzusichern und Investitionen in Chancen im Zusammenhang mit der Energiewende zu lenken, entweder über die CTB- oder die PAB-Strategie.
Klima-ETF: Worum geht es dabei?
Philipova fügte hinzu: „Die CTB-gekennzeichneten Benchmarks sind solche, bei denen die zugrunde liegenden Vermögenswerte so ausgewählt, gewichtet oder ausgeschlossen werden, dass das daraus resultierende Portfolio auf einem Pfad der Dekarbonisierung liegt.
„Die PAB-gekennzeichneten Benchmarks wählen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte so aus, dass die Treibhausgasemissionen der resultierenden Portfolios mit dem langfristigen globalen Erwärmungsziel des Pariser Abkommens übereinstimmen.“
Anfang des Jahres debütierten mehrere Emittenten Klima-ETF-Serien, die PAB- oder CTB-gekennzeichnete ETFs umfassten, darunter Franklin Templeton.
Rafaelle Lennox, Vizepräsidentin und Senior ETF Product Specialist bei Franklin Templeton, sagte: „Wir wollten eine Reihe von ETFs schaffen, die nicht nur einereine Klimainvestitionsind, von denen es bereits viele gibt, sondern auch eine nachhaltige Kernlösung für Anleger darstellen.“
Lennox erklärte, dass sie zum ersten Mal erlebt habe, dass eine Regulierungsbehörde eine Indexmethodik veröffentlicht habe, was bedeutete, dass Indexanbieter gleichzeitig Klimaindizes erstellen mussten, die den PAB- oder CTB-Kriterien entsprachen.
„Diese Indexanbieter mussten sicherstellen, dass sie alle Klimadaten erhielten, was sehr anspruchsvoll ist“, sagte Lennox.
Franklin Templeton arbeitete für die Einführung seinerFranklin S&P 500 Paris Aligned Climate UCITS ETF (500P) und Franklin STOXX Europe 600 Paris Aligned Climate UCITS ETF (EUPA)mit S&P Dow Jones Indices und STOXX zusammen.
„Wir sehen dies als eine Kern-Nachhaltigkeitsallokation und wollten daher die für unsere Anleger relevantesten Benchmarks auswählen“, fuhr sie fort. „Ein großer Teil unserer Kunden wünschte sich die höhere Ambition der Paris-ausgerichteten Strategie. Daher ist es sehr spannend, Teil eines Angebots zu sein, das mit dem 1,5°C-Szenario für die globale Erwärmung übereinstimmt.“
