Globale Aktien-ETFs überholten im ersten Halbjahr 2025 S&P 500 ETFs als Top-Performer. Investoren suchten Diversifikation inmitten von Marktverwerfungen nach dem „Befreiungstag“. Gleichgewichtete ETFs verzeichneten die stärksten Abflüsse aller Kategorien.
Europäische ETPs verzeichneten im ersten Halbjahr 2025 Nettomittelzuflüsse von 171,2 Milliarden US-Dollar. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber 112 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum, so der Datenanbieter ETFbook.
Aktien-ETFs zogen 125,5 Milliarden US-Dollar an, verglichen mit 84,5 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2024. Anleihen-ETFs sammelten 37,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 18,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum.
Rohstoff-ETPs verzeichneten das stärkste Wachstum aller Anlageklassen in Europa. Die Zuflüsse stiegen von 756 Millionen US-Dollar auf 6,2 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2025. Investoren setzten auf Gold-ETCs zur Diversifikation.
Insgesamt war das erste Halbjahr von einer Rückkehr zu breiten Aktienengagements geprägt. Globale Aktien standen an der Spitze, europäische Aktien waren erneut gefragt. ESG-fokussierte ETFs – im ersten Halbjahr umbenannt in „Scored and Screened“ – litten unter erheblichen Abflüssen.
Globale Aktien-ETFs führen, US-Markt schwächelt
Der iShares Core MSCI World UCITS ETF (SWDA) zog im ersten Halbjahr 6,8 Milliarden US-Dollar an. Der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL) folgte mit 6,2 Milliarden US-Dollar.
SWDA und VWRL übertrafen den iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX), der mit 5 Milliarden US-Dollar Zuflüssen den dritten Platz belegte.
Die Abkehr der Anleger von US-Aktien wargut dokumentiertim ersten Halbjahr.
Erneute Sorgen wegen politischer Instabilität in den USA trugen zu diesem Trend bei. Insbesondere nach Donald Trumps „Befreiungstag“ im April.
Die Märkte reagierten mit erhöhter Volatilität. Befürchtungen vor einem unberechenbareren politischen Umfeld, einschließlich aggressiver Handelspolitik und Rückzug aus Klimaabkommen, belasteten.
Daher rutschten S&P 500 ETFs in der Rangliste der Zuflüsse ab. Andere US-Aktien-ETFs führten die Rangliste der Abflüsse an.
Dazu gehörte der Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (XDEW). Er war 2024 ein Top-Zufluss-Empfänger, verzeichnete aber im ersten Halbjahr 2025 Abflüsse von 2,7 Milliarden US-Dollar.
Gleichzeitig litt derJPM US Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF (JRUE) unter Abflüssen von 1,3 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum.
Europa-ETFs im Trend
Europäische Aktien-ETFs waren im ersten Halbjahr 2025 einHervorhebung. Unterstützt durch eine günstige Fiskal- und Geldpolitik sowie eine Rotation aus US-Aktien.
Der Amundi Stoxx Europe 600 UCITS ETF (MEUD) sammelte 3,2 Milliarden US-Dollar. Der iShares Core MSCI Europe UCITS ETF (IMEU) folgte mit 2,8 Milliarden US-Dollar.
Neben ETFs auf große Indizes waren europäische Verteidigungswerte gefragt. Der WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (WDEF) zog 2,8 Milliarden US-Dollar an. Investoren investierten in das Thema, nachdem Trump alle Militärhilfe für die Ukraine eingestellt hatte.
„Scored and Screened“ ETFs erleiden Verluste
Die bekannte Umbenennung von ESG-ETFs nach den neuen Namensrichtlinien der ESMA führte zu erheblichen Anlegerabzügen bei S&P 500-Exposures mit ESG-Filter.
Die Abkehr von den USA und die ESG-Umbenennung führten zu Abflüssen von 1,7 Milliarden US-Dollar beim Xtrackers S&P 500 Equal Weight Scored & Screened UCITS ETF (XZEW). Der UBS S&P 500 Scored & Screened UCITS ETF (5ESGS) verlor ebenfalls 1,7 Milliarden US-Dollar.
Der Amundi S&P 500 Screened UCITS ETF (S500) verzeichnete Abflüsse von 1,2 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr.
Die Welle von Fondsumbenennungen in der Branche veranlasste die unabhängige Finanzinitiative Finanzwende zu der Aussage, dass solche Umbenennungen einZeichendafür sind, dass Fondsanbieter „Verantwortung durch semantische Tricks umgehen“.
