Die Debatte um die Nachfolge von Larry Fink als Chef von BlackRock läuft seit Jahren. Der jüngste Abgang eines weiteren Favoriten auf der Liste potenzieller Kandidaten wirft neue Fragen zur zukünftigen Führung einer der einflussreichsten Positionen im globalen Finanzwesen auf.
Mark Wiedmans Entscheidung, BlackRock nach zwei Jahrzehnten zu verlassen, markiert den Austritt eines dritten Top-Managers. Er galt als möglicher Nachfolger Finks. Zuvor verließen bereits Salim Ramji, heute CEO bei Vanguard, und Mark Wiseman, heute Chairman von Lazards kanadischem Geschäft, das Unternehmen.
Wiedmans Rolle beim schnellen Wachstum der ETF-Sparte von BlackRock nach der Übernahme von Barclays Global Investors im Jahr 2009 sicherte ihm einen Platz im Rennen um den Spitzenposten.
Von 2019 bis 2023 leitete er das internationale Geschäft und die Unternehmensstrategie von BlackRock. Zuvor war er globaler Leiter von iShares und Index Investments. Seit Januar 2023 verantwortete er das globale Kundengeschäft.
Meine Erinnerungen an Interviews mit Wiedman zeichnen das Bild eines äußerst ehrgeizigen, entschlossenen und durchsetzungsfähigen Managers. Er war typisch für viele Top-Manager der Wall Street. Sicherlich kein Vorgesetzter, mit dem sich junge Talente gerne anlegen wollten.
Bei unserem ersten Treffen im Jahr 2012 erinnerte er mich scharf daran, dass ich „die große Story“ der ETFs verpasst hätte. Ich hätte mich auf Preiskämpfe und die Rivalität zwischen BlackRock und Vanguard konzentriert. Er tat dies lapidar als irrelevant ab. Die Bedeutung dieses Wettbewerbs war jedoch offensichtlich. Wenige Minuten später verkündete er lautstark, dass iShares das Ziel habe, in Bezug auf Nettomittelzuflüsse, Umsatzwachstum und Marktanteile in jeder Region „Nummer eins“ zu werden. Damals wuchs Vanguards ETF-Geschäft in den USA schneller als das von BlackRock.
Damals prognostizierte er zudem, dass sich die globalen ETF-Vermögen von 1,8 Billionen US-Dollar Ende 2012 verzehnfachen würden. Diese Einschätzung half mir zweifellos zu verstehen, dass ETFs die Investmentbranche weltweit tiefgreifend verändern würden.
Mehrere ehemalige BlackRock-Führungskräfte beschrieben Wiedmans Abgang privat als echten Verlust. Sie betonten seine immense Erfahrung im operativen Geschäft und seine guten Kundenbeziehungen. Meine langjährige Wette, dass er Finks Nachfolger würde, ist damit geplatzt.
BlackRock hat keinen direkten Nachfolger für Wiedman benannt. Stattdessen wird ein Global Partners Office eingerichtet. Dieses Büro wird mit den größten Kunden zusammenarbeiten, darunter Staatsfonds und Versicherer. Geleitet wird die neue Einheit gemeinsam von Charles Hatami, der das Nahost-Geschäft verantwortet, und Stacey Mullin, Global Chief of Staff.
Weitere Top-Manager von BlackRock, die noch im Rennen um den Spitzenposten sind, sind Rob Goldstein, Chief Operating Officer. Er trug maßgeblich zum Aufbau der Aladdin-Technologieplattform bei. Ebenfalls im Rennen: Martin Small, Chief Financial Officer und globaler Leiter der Unternehmensstrategie.
Rachel Lord, Leiterin des internationalen Geschäfts, gilt als Kandidatin. Sie bevorzugt jedoch offenbar die Rolle des Präsidenten, die derzeit Rob Kapito innehat. Nach der Übernahme von Global Infrastructure Partners in diesem Jahr ist auch GIP-Präsident Raj Rao ein Kandidat für die Nachfolge.
Die Stabilität an der Spitze von BlackRock mit Fink und seinem Mitgründer Kapito steht im Kontrast zu den zahlreichen Führungswechseln bei anderen Vermögensverwaltern.
Seit 2022 wurden weltweit mindestens 21 neue CEOs bei Asset-Management-Gesellschaften ernannt. Selbst Vanguard, bekannt für seine langjährigen Mitarbeiter, hatte drei CEOs, während Fink im Amt war.
Ein Grund für die erhöhte Fluktuation von Investment-CEOs ist wohl der extreme Wettbewerbsdruck, den BlackRock auf seine Konkurrenten ausübt. iShares ETFs ziehen Milliardenbeträge an Neugeschäft an, oft zulasten traditioneller aktiv gemanagter Fondsgesellschaften.
Fink, der im November 72 Jahre alt wurde, zeigt keine Anzeichen einer Ruhestandsplänen. Er hat sich von einer Bauchfellentzündung erholt, die 2023 eine Krankenhausbehandlung erforderte. Er wird zweifellos das Beispiel von Warren Buffett verfolgen, der mit 94 Jahren weiterhin Chairman und CEO von Berkshire Hathaway ist.
BlackRock meldete in der vergangenen Woche Rekordzuflüsse von 641 Milliarden US-Dollar für 2024. Die verwalteten Vermögen (AUM) erreichten Ende Dezember mit 11,6 Billionen US-Dollar einen Höchststand. Der Nettogewinn stieg im vergangenen Jahr um 16 % auf 6,6 Milliarden US-Dollar.
Auf der Bilanzpressekonferenz erklärte Fink, er fühle sich nicht älter als bei Börsengang von BlackRock 1999. Er betonte, das Unternehmen werde weiterhin auf eine „horizontale Führung“ setzen.
Viele Führungskräfte im Unternehmen übernehmen neue und erweiterte Aufgaben. Es scheint jedoch wahrscheinlich, dass all diese potenziellen Nachfolger noch viele Jahre Geduld aufbringen müssen, bevor Fink seinen Rücktritt erklärt.
Es scheint jedoch wahrscheinlich, dass all diese potenziellen Nachfolger noch viele Jahre Geduld aufbringen müssen, bevor Fink seinen Rücktritt erklärt.
