Die Nachfrage nach ESG-ETFs war trotz des diesjährigen Marktumfelds stark. Dieses begünstigte Sektoren wie Energieaktien. Daher ist es kaum verwunderlich, dass Emittenten in den letzten Jahren in rasantem Tempo neue Strategien auflegten.
Laut Morningstar verzeichneten europäische ESG-ETFs im zweiten Quartal Zuflüsse von 6,7 Milliarden Euro. Die verwalteten Vermögen sanken jedoch von 232 auf 216 Milliarden Euro. Dies entsprach 42 % der gesamten Zuflüsse in an der Börse gehandelten europäischen Fonds. Investoren verschoben weiterhin Vermögen in Strategien mit ESG-Fokus, obwohl viele im ersten Halbjahr des Jahres hinter den Erwartungen zurückblieben.
Der Krieg in der Ukraine, die stark steigende Inflation in westlichen Volkswirtschaften und die schwache Performance von Technologieunternehmen schufen ein günstiges Umfeld für Nicht-ESG-ETFs. Diese halten in der Regel mehr Energieaktien, den im laufenden Jahr am besten performenden Sektor.
Es ist nicht das erste Mal, dass Anleger trotz eines schwierigen Marktumfelds ihre Bestände in ESG-ETFs halten. Während des Verkaufs im März 2020 verzeichneten ESG-ETFs in EuropaZuflüsse von 730 Millionen Euro, während insgesamt ETFs im selben Monat Rekordabflüsse von 22 Milliarden Euro verzeichneten.
Die treibenden Kräfte dahinter sind laut Hortense Bioy, Global Director of Sustainability Research bei Morningstar, die Werteorientierung der Investoren. Sie investieren langfristig und zeigen sich bereit, auch Phasen schwacher Performance auszusitzen.
Obwohl ESG-ETFs im zweiten Quartal Zuflüsse verzeichneten, gab esin den letzten Wochen einen deutlichen Anstiegder Mittelzuflüsse. Daten von Ultumus zufolge hatten acht der zehn größten ETFs in Europa in der Woche zum 3. August einen ESG-Fokus. Dies deutet darauf hin, dass Anleger kurzfristige Marktbewegungen nutzten, um weiter Kapital in ESG-Strategien zu investieren.
Besonders bemerkenswert war der Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF (XZMU) mit Zuflüssen von 1 Milliarde US-Dollar. Gleichzeitig flossen 846 Millionen US-Dollar in den Xtrackers ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF (XB4F). Anleger nutzten kurzfristige Momentum-Effekte bei Aktien, um weitere Gelder in ESG-Strategien zu investieren.
Langfristig erhalten ESG-ETFs weiteren Rückenwind durch regulatorische Änderungen. Seit dem 2. August gilt eine MiFID-II-Verpflichtung. Diese fordert von professionellen Anlegern, die Präferenzen ihrer Kunden bezüglich nachhaltiger Anlagen abzufragen. Dies wirdam 2. Augustwirksam.
Damien Lardoux, Head of Impact Investing bei EQ Investors, kommentiert: „Dies wird die Zuflüsselangfristig beeinflussen. Ich erwarte jedoch keinen plötzlichen Anstieg der Zuflüsse unmittelbar nach der Einführung.“
Die Zukunft von ESG-ETFs sieht trotz der diesjährigen Herausforderungen vielversprechend aus. Die jüngsten Zuflüsse zeigen, dass Investoren lediglich auf das richtige Marktumfeld warteten, um weiteres Kapital zu investieren.
Verwandte Artikel
