Die Wahl eines Lieblings-ETF aus über 240 Neuzugängen, die 2024 in Europa an die Börse gingen, fällt diesem unentschlossenen Investor schwer. Meine Entscheidung nach langem Zögern: Der BNP Paribas Easy Sustainable US UCITS ETF, kurz AUSSR.
Dieser ETF richtet sich an umweltbewusste Anleger. Sie erhalten gleichzeitig Zugang zum boomenden US-Aktienmarkt.AUSSRverwendet eine 'Active Beta'-Methodik. So folgt der ETF der Wertentwicklung des S&P 500 Index sehr genau. Gleichzeitig schließt er US-Unternehmen aus. Dies geschieht auf Basis der proprietären ESG-Methodik von BNP Paribas Asset Management sowie aktueller ESG-Regularien.
Derzeit umfasst der AUSSR nur 237 Unternehmen. Gleichzeitig strebt er eine Tracking-Differenz zum S&P 500 von maximal 1,5 % an. Anleger des AUSSR wetten im Grunde darauf, dass der Ausschluss dutzender Unternehmen anhand von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) die Rendite des ETFs im Vergleich zum US-Gesamtmarkt nicht beeinträchtigt.
Der ETF wendet Ausschlusskriterien nach dem Paris-Aligned Benchmark (PAB) an. Dies soll die Exposition von Anlegern gegenüber Unternehmen mit hohen CO2-Emissionen reduzieren. PABs stellen sicher, dass Portfolios mit diesen Indizes vereinbar sind. Sie zielen darauf ab, den Anstieg der globalen Temperaturen auf unter zwei Grad Celsius über dem vorindustriellen Niveau zu begrenzen. Dies ist das Ziel der Pariser Klimakonferenz von 2015.
Die Ausschlusskriterien des AUSSR führen zu höheren Gewichtungen in den Sektoren Technologie und Gesundheitswesen. Dagegen sind die Gewichtungen in den Sektoren Energie, Versorger und Finanzen geringer als beim SPY. SPY ist der größte ETF auf den S&P 500 Index.
Allerdings sehen Asset Manager, die ESG-Scores in Anlagestrategien einsetzen, wachsenden politischen Gegenwind. Dieser wird durch die mögliche Rückkehr eines Klimawandelskeptikers ins US-Präsidenschaft zurückgeführt – Donald Trump. Mehrere republikanisch geführte Staaten haben bereits große Anlageaufträge von Asset Managern zurückgezogen. Sie werfen ihnen vor, US-Fossilfuel-Unternehmen nicht ausreichend zu unterstützen.
Anleger müssen jedoch kein Sentimentalität zeigen, um zu verstehen: Jedes Unternehmen weltweit muss mehr tun, um CO2-Emissionen zu senken. Nur so lassen sich katastrophale globale Erwärmung und damit verbundene Gefahren für das Leben auf der Erde abwenden.
BNP Paribas verdient daher Lob für die Einführung des AUSSR Anfang Juli. Seitdem erzielte er eine Rendite von rund 14,3 %. Das verwaltete Vermögen beträgt etwa 214 Millionen Euro.
