Die DWS führt schwache Anlegerinteressen bei ETFs an. Im dritten Quartal verzeichnete der Vermögensverwalter passive Mittelabflüsse von 3,8 Milliarden Euro.
Dies ist das zweite Quartal in Folge mit passiven Abflüssen. Im zweiten Quartal verkauften Anleger Papiere im Wert von 3,3 Milliarden Euro. Dies geschah trotz Nettomittelzuflüssen in die ESG-ETFs des Hauses.
„Diese Zuflüsse halfen, die quartalsweisen Nettoabflüsse im Passivgeschäft auszugleichen. Die Nachfrage nach ETFs bleibt schwach, was dem anhaltenden Rückgang der ETF-Zuflüsse in der gesamten Branche entspricht“, sagte CFO Claire Peel den Investoren.
„Unsere passiven ESG-Angebote ziehen jedoch weiterhin positive Nettozuflüsse an. Das bestätigt die Nachfrage nach ESG-ETFs und ermöglicht uns, ein differenziertes Wachstum in dieser Anlageklasse zu verzeichnen.“
Peel gab einen düsteren Ausblick für das vierte Quartal. Die Abflüsse aus ETF-Produkten werden voraussichtlich bis Jahresende anhalten.
„In den ersten beiden Oktoberwochen sehen wir weiterhin das Risiko von Abflüssen bei ETFs“, fügte Peel hinzu.
Der Vermögensverwalter erklärte, Anleger würden ihre Portfolios weiter risikominimieren. Dies geschehe angesichts der erwarteten Rezession und fallender Aktienkurse.
Treiber der Abflüsse im Quartal waren der Xtrackers Euro STOXX 50 UCITS ETF (XESC), der Xtrackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (XDEW) und der Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF (D5BM). Diese verzeichneten laut Bloomberg Intelligence Abflüsse von 1,2 Milliarden, 950 Millionen und 929 Millionen Euro im dritten Quartal.
Die ETF-Zuflüsse entwickelten sich im Quartal gemischt. DWS verzeichnete die zweithöchsten Abflüsse nach Amundi. Der französische Vermögensverwalter verlor 4,8 Milliarden Euro an ETF-Assets.
Europas größte Emittenten verzeichneten ebenfalls Abflüsse. ETF-Investoren zogen 1,1 Milliarden Euro von UBS Asset Management, 471 Millionen von Invesco, 320 Millionen von State Street Global Advisors und 307 Millionen von BlackRock ab.
Im Gegensatz dazu verzeichneten Vanguard (2 Milliarden Euro), BNP Paribas Asset Management (1,7 Milliarden Euro), JP Morgan Asset Management (1,2 Milliarden Euro) und HSBC Asset Management (1,1 Milliarden Euro) starke Zuflüsse.
Verdopplung des ETF-Angebots
Trotz der Einschätzung der DWS zum rückläufigen Sentiment gegenüber ETFs bleibt der Vermögensverwalter auf Kurs, sein ETF-Angebot bis Jahresende zu verdoppeln.
„Wir haben unsere ETF-Produktstarts weiter beschleunigt, um unser Passivgeschäft zu skalieren. Alle Produkte haben nun einen stärkeren Fokus auf Nachhaltigkeit“, sagte Peel.
„Dazu gehören unsere geplanten ESG-ETF-Starts im vierten Quartal. Damit bleiben wir auf Kurs, unser ETF-Angebot bis Ende 2022 wie geplant zu verdoppeln.“
Anfang dieser Woche startete das Unternehmeneinen ETF auf Staatsanleihenmit Fokus auf grüne Anleihen, den Xtrackers Eurozone Government Green Bond UCITS ETF (XGEZ). Dieser baut auf zwei Investment-Grade-Green-Bond-ETFs auf, die im Juli 2021 gestartet wurden.
Im September erweiterte die DWSihr Angebotan Paris-Aligned-Klima-ETFs. Diese bieten Exposure zu US-, europäischen und japanischen Aktien. Zuvor wurden im Juli vier thematische ETFsmit ESG-Filteraufgelegt.
Das verstärkte Engagement der DWS im Bereich ESG erfolgt, während das Unternehmen wegen seiner Nachhaltigkeitspraktiken untersucht wird. Letzte Woche verklagte eine deutsche Verbraucherorganisationden Vermögensverwalterwegen angeblich irreführender Nachhaltigkeitsaussagen in der Werbung.
Die Klage kommt weniger als sechs Monate, nachdem der frühere DWS-CEO Asoka Woehrmann nach einer Razzia bei der DWS wegenGreenwashing-Vorwürfenzurücktrat.
Die DWS teilte mit, dass die Rechtskosten im Zusammenhang mit der Entlassung der ehemaligen Nachhaltigkeitsbeauftragten Desiree Fixler „im Neunmonatszeitraum 2022 ihren Höhepunkt erreichten“. Die Kosten sollten im vierten Quartal sinken.
„Wir lernen aus unseren Erfahrungen und arbeiten weiterhin mit den Behörden zusammen, um die Untersuchungen zu lösen. Dies hat für das Top-Management höchste Priorität“, sagte CEO Stefan Hoops den Investoren.
„Wie ich letztes Quartal sagte, ist unser Hauptziel, unsere Glaubwürdigkeit im ESG-Bereich wiederherzustellen. Wir bleiben entschlossen, ein Vorreiter für ESG in Europa zu sein.“
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