Die Erholung nach der COVID-19-Pandemie hat beispiellose Summen neuer Vermögenswerte in europäische ETFs gespült. Eine kontroversere Frage ist jedoch, ob die Emittenten, die am meisten von diesen Zuflüssen profitieren, ihre Belegschaft drastisch aufstocken oder lediglich ihre bestehenden Teams konsolidieren.
Einerseits gibt es Beispiele wie HSBC Asset Management. Das verwaltete Vermögen (AUM) stieg in diesem Jahr bisher um 38 %.Dies ist der höchste Zuwachs bei einem Top-Ten-Emittenten in Europa.Dies zeigen Daten von Bloomberg Intelligence.
Dies fällt zusammen mit der Einstellung vondrei neuen leitenden Mitarbeiternfür das ETF-Team seit Anfang 2021, zuzüglich weiterer drei neuer Mitarbeiter und einem Vermögenswachstum von 41 % im Jahr 2020.
Andererseits liegt Legal & General Investment Managers (LGIM) knapp außerhalb der Top Ten der größten Emittenten. Trotz keiner größeren Neueinstellungsankündigungen seit Jahresbeginn verzeichnete LGIM einen AUM-Anstieg von 59 %.
Michael O’Riordan, Gründungspartner bei BlackWater Search & Advisory, erklärt: „Einige der großen Vermögensverwalter, die ETF-Geschäfte aufbauen, wie Fidelity International, Franklin Templeton, Northern Trust Asset Management und Goldman Sachs Asset Management, versuchen, bestehende Mitarbeiter aus dem Publikumsfondsgeschäft so weit wie möglich einzusetzen. Ein klassisches Beispiel ist der Vertrieb.“
„Früher stellten Manager separate ETF-Vertriebsteams ein, aber das ist vorbei“, fährt O’Riordan fort. „Auch die Kosten spielen heute eine große Rolle. Daher erfolgen Einstellungen eher stückweise als mit einem großen Paukenschlag. HSBC AM hat wahrscheinlich im letzten Jahr am meisten eingestellt, die anderen eher weniger.“
Dies war der Fall bei Europas größtem ETF-Emittenten BlackRock, der seine Vertriebsteams für Publikumsfonds und ETFs in der Region EMEAim September 2019 zusammenlegte.
Das gilt jedoch nicht für kleinere, aber wachsende Akteure im europäischen ETF-Markt. Hier führt die Tendenz zur Ausgabe von Produkten in schnell wachsenden Segmenten zu einem rasanten AUM-Wachstum und dem Bedarf an Spezialisten, die neue Produkte entwickeln und einführen können.
Claud Mitrache, Gründer von Jobs in ETFs, kommentiert: „Assetklassen wie Anleihen und ESG verzeichneten ein signifikantes AUM-Wachstum. Wir beobachten, dass kleinere ETF-Anbieter vermehrt auf die Einstellung von technisch und kaufmännisch versierten Relationship Managern setzen, die Lösungen ähnlich wie das Investmentteam artikulieren können.“
Kleinere Emittenten profitierten auch davon, die Krypto-Exchange-Traded-Produkt (ETP)-Schlachtfront zu besetzen. CoinShares stockte seine Belegschaft um drei Mitarbeiter auf und verzeichnete 2020 einen AUM-Anstieg von 295 %.
Athanasios Psarofagis, ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, betont die Bedeutung der Stärkung der Vertriebsteams durch die Emittenten: „In einer Branche, die ständig mit neuen Produkten überschwemmt wird, wird die Differenzierung immer schwieriger.“
„Der Vertrieb wird oft gegenüber der Produktentwicklung vernachlässigt, aber Daten zeigen, dass Unternehmen, die stark in Vertrieb, Distribution und Marketing investieren, einen Vorteil haben.“
Diese Tatsache entgeht dem vierjährigen White-Label-ETF-Emittenten HANetf nicht. Das Unternehmen stellte 2020 fünf Mitarbeiter für Vertrieb und Marketing ein.Dies überschnitt sich mit der Einführung mehrerer Krypto- und Themaprodukte und einem AUM-Wachstum von 2.860 %.
Während große Vermögensverwalter interne Talente nutzen und so Kosten senken können, müssen bei aufstrebenden Unternehmen wie 21Shares, Tabula und den bereits genannten die Neueinstellungen mit den Produkteinführungen Schritt halten.
Dies hilft, mit Nischen- und Kreativprodukten Aufmerksamkeit zu erregen, die sie von anderen abheben – und stellt sicher, dass sie in den AUM-Rankings aufsteigen.
