Einer der provokantesten und spaltendsten Figuren im ESG-Bereich, Stuart Kirk, ehemaliger Leiter für nachhaltige Anlagen bei HSBC Asset Management, hat diese Woche Vermögensverwalter kritisiert, die ihre Kohlebestände abstoßen.
Obwohl die Auswirkungen von Divestment in der Vergangenheit durchaus hinterfragt wurden, war das Timing von Kirks Beitrag am interessantesten.
Anfang der Woche kündigte sein ehemaliger Arbeitgeber HSBC AM Pläne an, Thermalkohle aus seinen aktiven und passiven Anlagen zu entfernenbis 2040.
HSBC AM kommentierte ehemalige Mitarbeiter nicht.
Kirks Äußerungen erfolgen vor einer Keynote, die er am 6. Oktober auf demETF StreamESG ETFs Investor Workshopmit dem treffend gewählten TitelZur Verteidigung von ESGhalten wird.
„Ich werde für den Investmentfall von ESG-ETFs werben und erklären, warum beide Buchstabengruppen attraktiv, aber weitgehend missverstanden sind“, sagte Kirk. „Sie haben mehr gemeinsam, als Sie vielleicht denken.“
„Letztes Jahr hielt ich eine von HSBC genehmigte Präsentation auf demETF Stream Investors Forummit dem Titel Helden, Mythen und Monster im ESG-Land“, sagte Kirk. „Es war ein Riesenerfolg, und Teilnehmer haben darauf hingewiesen, dass ich viele der gleichen Argumente wie sechs Monate später in meiner berüchtigtenbrachte, für die ich an den Pranger gestellt wurde.“
Seit diesem Moment, der zunächst ESG-Befürworter empörte, bevor er eine Phase der Selbstreflexion für die Bewegung auslöste, äußert sich Kirk weiterhin offen über den Schaden, der durch leere Versprechungen und Greenwashing entsteht – und die Notwendigkeit, offene Diskussionen über kontroverse Themen führen zu können.
Einer der denkwürdigen Sätze aus der Rede, die Kirk ins Rampenlicht rückte, war, als er enthüllte, dass die durchschnittliche Kreditlaufzeit bei einer Bank wie HSBC AM etwa sechs Jahre beträgt. Was danach passiert, ist für die meisten im Finanzwesen von geringer Bedeutung.
„Was im siebten Jahr mit dem Planeten passiert, ist für unser Kreditbuch irrelevant“, sagte er. „Für Kohle ist irrelevant, was im siebten Jahr passiert. Lassen Sie uns wieder Geld mit dem Übergang verdienen.“
Seit seinem Rücktritt bei HSBC AM im Juli prangerte Kirk das„Tugendsignalieren“im Asset Management an und sagte, eine „Cancel Culture zerstört Wohlstand und Fortschritt“. Menschlicher Einfallsreichtum werde die bevorstehenden klimabezogenen Herausforderungen meistern, argumentierte er.
Obwohl er deutliche Worte für viel von der Branche fand, lobte er den ETF-Emittenten Engine No.1 für sein Engagement bei Exxon Mobil, das zu Änderungen im Vorstand führte, obwohl er nur 0,02 % der Aktien besaß.
Eine Kwasi-Woche für Großbritannien
In einem historischen Moment für die britische Wirtschaft und Vermögenswerte löste das „Mini-Budget“ von Kanzler Kwasi Kwarteng am vergangenen Freitag fast einNorthern Rock-Ereignisaus. Ein Run auf langlaufende Gilts zwang die Bank of England zu einem Notfall-Quantitative Easing.
Ohne diese Rettungsleine „wären rund 90 % der britischen Pensionsfonds aus dem Kollateral gefallen. Sie wären vernichtet worden“, sagte Kerrin Rosenberg, CEO von Cardano Investment, in einem Brief an die Zentralbank, berichtet dieFinancial Times.
ETFs waren ebenfalls von den Folgen vonKwartengs Fehltrittbetroffen. Obwohl nur einer von vielen, ist der größte europäische ETF auf britische Staatsanleihen, der iShares Core UK Gilts UCITS ETF (IGLT) im Wert von 1,2 Milliarden US-Dollar, seit dem 28. September um 25 % gefallen und notierte sogar mit einem Abschlag von 1,08 % auf seinen Nettoinventarwert (NAV),180-mal höher als sein historischer Durchschnitt.
Die ungedeckten Steuersenkungen des Kanzlers lösten auch einenRun auf das Pfundaus, der dazu führte, dass die Währung kurzzeitig den schlechtesten Wechselkurs zum US-Dollar seit 50 Jahren erreichte. Dies führte dazu, dass US-Dollar-abgesicherte Varianten von FTSE 100 ETFs die Standardvarianten um bis zu sechs Prozent im Monat übertrafen, während der WisdomTree Long USD Short GBP ETC (GBUS) in der Woche bis Montag um 5,4 % sprang.
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