Die Rückenwinde, die massive Ströme in den Sektor saubere Energie treiben, wie die Energiewende durch ETFs genutzt werden kann und welche Rolle die Kernkraft spielt, waren Themen, die in ETF Stream’sjüngstem Webinar in Zusammenarbeit mit Global X behandelt wurden.
Die Diskussion, betitelt Europas Energiekrise lösen: Makroausblick und Investitionschancen, begann mit der Analyse, wie Technologie und Klimaschutz die traditionellen Energiesektoren disruptieren und den Übergang zu einer CO2-neutralen Wirtschaft beschleunigen.
Mit Blick auf die Sektoren, die profitieren werden, sagte Morgane Delledonne, Leiterin Investmentstrategie für Europa bei Global X: „Ich bin langfristig besonders optimistisch für erneuerbare Energien wie Wind und Solar, aber auch für saubere Mobilität, Elektrofahrzeuge, Batterien und Brennstoffzellen.
„Alternative Energiequellen wie grüner Wasserstoff oder Biokraftstoffe bieten vorgelagerte Chancen. Auch Infrastrukturen für saubere Energie, wie intelligente Stromnetze und Batteriespeicher, werden Rückenwind erfahren. Das gesamte Ökosystem wird von der Transformation betroffen sein.“
Weitere bedeutende Rückenwinde sind die anhaltende Energiekrise in Europa, bedingt durch den Russland-Ukraine-Konflikt, die sich auch auf die globalen Märkte auswirkt.
Darüber hinaus unterstützen staatliche Politiken zunehmend die Energiewende. Ein aktuelles Beispiel ist der US-amerikanische "Inflation Reduction Act" mit einem Volumen von 374 Milliarden US-Dollar, der bis Ende des Jahrzehnts eine Reduzierung der CO2-Emissionen um 40 % anstrebt.
„Daher wird erwartet, dass der US-Solarmarkt in den nächsten fünf Jahren um 40 % wachsen wird“, fuhr Delledonne fort. „Produkte im Zusammenhang mit dem Klimawandel zogen in diesem Jahr bisher die größten Zuflüsse auf dem US-Markt an, etwa 1,3 Milliarden US-Dollar. Dies ist auch der Top-Megatrend, den wir auf dem europäischen Markt beobachten.“
ETFs auf saubere Energie verzeichneten Ende Juli nach der Ankündigung einen Leistungsschub, wobei Solar-ETFs die Führung übernahmen.
Trotzdem werden Probleme wie Materialknappheit und Autonomie in der Lieferkette die Erreichung des Netto-Null-Ziels erschweren.
Die Nachfrage nach seltenen Materialien wie Nickel, Kobalt, Lithium und Uran wird das Angebot wahrscheinlich übersteigen. Zudem stammen 80 % der Produktion von Seltenen Erden aus China, das wiederum 40 % der strategischen Ressourcen für die Energiewende kontrolliert.
„Europa hat bereits Maßnahmen ergriffen, um die Wertschöpfungskette bei Elektrofahrzeugen und Batteriezellen zu sichern. Es gibt derzeit große Anstrengungen, um die Abhängigkeit von China zu verringern“, sagte Delledonne. „Wir haben eine verstärkte Kooperation zwischen Deutschland und Frankreich bei der zukünftigen gemeinsamen Nutzung von Energieressourcen gesehen.“
Die Rolle der Kernkraft
Die Rückenwinde für die Atomindustrie ähneln denen des Sektors saubere Energie. Angesichts des wachsenden Drucks auf Regierungen, die Klimaziele zu erreichen, wird die Rolle des Sektors wahrscheinlich zunehmen.
Roberta Caselli, Commodities Research Associate bei Global X, sagte: „Die Energiekrise hat zu einer Diversifizierung des Energiemixes hinsichtlich Quellen und geografischer Expositionen geführt. Viel Aufmerksamkeit galt den erneuerbaren Energien, aber die Kernkraft gewinnt an Bedeutung, da sie sauber, zuverlässig und effizient ist.“
Immer mehr Länder weltweit setzen auf Kernkraft, selbst solche, die traditionell dagegen waren, wie Deutschland und die Schweiz.
Darüber hinaus hat die jüngste Aufnahme von Kernkraft in die EU-Taxonomie für nachhaltige Geldanlagen den Weg für verstärkte Investitionen geebnet, trotz heftiger Debatten zwischen den Mitgliedsstaaten.
„Die Aufnahme von Kernkraft in die europäische Taxonomie ist wichtig, um private Kapitalinvestitionen zu mobilisieren. ETFs sind ein kosteneffizienter Weg, dies zu erreichen“, sagte Caselli.
Delledonne fügte hinzu, dass es wichtig sei, die breitere Uranindustrie bei Investitionen zu berücksichtigen, da die langfristigen Skalierungsziele der Industrie eine höhere Nachfrage nach Komponenten für deren Bau bedeuten.
„Es ist wichtig, die gesamte Lieferkette und das Ökosystem zu betrachten, da wir uns noch in der Entwicklungsphase befinden. Die Infrastruktur rund um die Uran- und Atomindustrie ist ein Schlüsselfaktor bei Investitionen in diesem Bereich“, sagte sie.
„Es ist immer noch ein Sektor, der innovativ ist. Was die Akzeptanz der Kernkraft angeht, stehen wir noch am Anfang, und aus Investitionssicht handelt es sich um ein Wachstumsgeschäft.“
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