Der auf Unternehmenskredite spezialisierte Vermögensverwalter Fair Oaks Capital hat den ersten Collateralised Loan Obligation (CLO) ETF Europas aufgelegt.
Der Fair Oaks AAA CLO UCITS ETF (FAAA) wird am 10. September an der Deutschen Börse notiert. Die Fondsgesellschaft plant, den FAAA kurz darauf auch an der London Stock Exchange (LSE) listen zu lassen.
Der FAAA ist eine ETF-Anteilsklasse eines bestehenden, in Luxemburg domizilierten Fair Oaks Fonds. Dieser, der Fair Oaks AAA CLO Fund, verwaltet aktuell 161 Millionen Euro Assets under Management.
ETF Streamerfährt, dass EmittentenHerausforderungen bei der Zulassung von CLO-ETFs durch die Central Bank of Ireland (CBI) hatten.
Der ETF bildet Euro-denominierte AAA-geratete CLOs ab. Er ist gemäß der EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) als Artikel 8 eingestuft.
Seit Januar 2019 ausgegebene CLOs sind nicht UCITS-konform. US-CLOs können daher nicht in UCITS-ETFs enthalten sein.
Collateralised Loans sind besicherte Bankdarlehen. Sie bieten potenziell höhere Renditen im Vergleich zu Krediten mit ähnlicher Bonitätsbewertung.
Fair Oaks Capitalverwaltet bereits zwei CLO UCITS Fonds auf der Alpha UCITS Plattform.
Miguel Ramos Fuentenebro(im Bild), Mitgründer und Partner von Fair Oaks, sagt: „Der Fair Oaks AAA CLO ETF bietet Investoren liquiden Zugang zu einem diversifizierten Pool von AAA-gerateten Floating-Rate-Anlagen. Diese weisen seit der Emission des ersten AAA-gerateten CLOs vor über 25 Jahren eine hervorragende Ausfallhistorie auf.
„Unsere Kernüberzeugung ist, dass der CLO-Markt über verschiedene Marktzyklen hinweg konsistente, wiederholbare und überlegene risikoadjustierte Renditen gegenüber anderen Kreditstrategien generiert.“
Der Launch steht im Einklang mit den früherenWünschen von Fund Selectors nach weiterer Produktentwicklung im aktiven Anleihebereich.
Janus Hendersonsoll ebenfalls eine UCITS-Version seiner US-Strategie – des Janus Henderson AAA CLO ETF (JAAA) – auflegen. Dies hängt von regulatorischen Änderungen bezüglich der UCITS-Konformität ab.
