Während die
Nachhaltige Geldanlage an Fahrt gewinnt
, bleiben laut Julie Moret, Leiterin ESG bei Franklin Templeton, uneinheitliche Definitionen und Datenlücken im ESG-Ökosystem ein Problem. Moret sieht vier Treiber für die Nachfrage nach ESG: Wachsende Relevanz von Nachhaltigkeitsthemen wie dem Klimawandel, Ressourceneffizienz und -knappheit.
Im Gespräch mit ETF Stream erläuterte Moret, dass die Nachfrage nach ESG-Anlagen weiter steigen wird. Dies ist der erste Treiber. Der zweite Treiber ist der demografische Wandel. Die Weltbevölkerung wächst und es findet ein Generationenwechsel statt, der das größte Vermögen überträgt. Bis 2050 wird die Weltbevölkerung voraussichtlich 10 Milliarden Menschen erreichen. Dies erhöht den Druck auf Ressourcen und erfordert nachhaltigere Praktiken.
Zweitens reagiert die Vermögensübertragung auf Millennials. Ein Wandel in den Kundenpräferenzen ist erkennbar. Die nachwachsende Generation achtet stärker auf die Zukunft.
Zusätzlich nimmt der regulatorische Druck zu. Die Europäische Union hat einen Aktionsplan für nachhaltige Finanzierungen veröffentlicht. Dieser verankert Nachhaltigkeit in den Kapitalmärkten und Anlegerpflichten.
Drittens gibt es wachsenden politischen Druck zur Integration von ESG. Die Europäische Union hat einen nachhaltigen Aktionsplan veröffentlicht. Dieser verankert Nachhaltigkeit in den Kapitalmärkten und Anlegerpflichten.Europäische Union veröffentlicht nachhaltigen Aktionsplan, der Nachhaltigkeit in Kapitalmärkten und Anlegerpflichten verankert.
Schließlich erhöht sich der Druck von Stakeholdern auf Unternehmen. Sie sollen ihre Geschäfts- und Strategiepläne nachhaltiger gestalten.
Rafaelle Lennox, Senior ETF Specialist bei Franklin Templeton, sagte ETF Stream, dass die ESG-ETF-Branche stark gewachsen ist.
Lennox sagte: „Regulierungsbehörden fordern Vermögensverwalter auf, mehr nachhaltige Produkte aufzulegen, insbesondere im Umweltbereich. Dies soll die Transformation zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft finanzieren. Anbieter wollen nachhaltige Lösungen für ihre wachsende Kundennachfrage entwickeln.“
Es gibt noch Raum für weiteres Wachstum bei Vermögenswerten und verfügbaren Produkten, da es keine Einheitslösung gibt. Lennox, die auf dem Forum „ETF Stream’s Big Call: ESG Investors“ spricht, merkte an, dass jeder Investor wahrscheinlich unterschiedliche Ansichten haben wird. Zum Beispiel Fokus auf Klimawandel, Risikoreduzierung oder Ausschluss kontroverser Unternehmen.ETF Stream’s Big Call: ESG Investors Forum, kommentierte, dass jeder Investor wahrscheinlich eine andere Methode verlangen wird, wie z.B. ein Fokus auf den Klimawandel oder eine reduzierte Risikobereitschaft oder die Vermeidung kontroverser Unternehmen.
UBS AM’s Walsh: Standard-ESG-Definitionen derzeit nicht praktikabel
Die zunehmende Beachtung nachhaltiger Strategien ist zwar positiv. Doch die Umsetzung hat noch Kinderkrankheiten, so Moret. Zwei Faktoren behindern das Wachstum der ESG-Akzeptanz: unterschiedliche globale Definitionen und Datenlücken.
Moret beschreibt die Branche als einen Topf voller Akronyme, wie eine „Buchstabensuppe“. Eine globale Standarddefinition würde mehr nachhaltige Aktivitäten schaffen.
In der EMEA-Region assoziieren nachhaltige Investoren ESG eher mit Corporate Governance. In den USA beziehen sich Investoren stärker auf wertebasiertes Investieren.
Zudem fehlt es an Offenlegung durch Emittenten gegenüber Investoren, was zu Datenlücken führt. Franklin Templeton unterstützt und ermutigt Unternehmen aktiv, finanzielle Informationen zu ESG-Themen offenzulegen. Dies geschieht basierend auf Wesentlichkeitsrahmen wie dem Sustainability Accounting Standard Board.
Moret und Lennox betonen, wie die passiven Strategien von Franklin Templeton die aktiven Strategien ergänzen. Bei aktiven Strategien gibt es ein deutlich höheres Maß an Engagement mit Unternehmen.
Indizes können mithilfe von künstlicher Intelligenz und Big Data konstruiert werden. Analysten können diese Daten auch nutzen, um besser zu verstehen, wie jedes Unternehmen bei E, S und G abschneidet.
Dies zeigt das ESG-Risiko jedes Unternehmens. Die Firma engagiert sich aktiv, um die ESG-Bewertungen eines Unternehmens weiter zu bewerten und letztendlich zu verbessern.
Für Anleger glaubt Franklin Templeton nicht, dass sie Kompromisse bei der Performance eingehen müssen, um Zugang zu nachhaltigen Strategien zu erhalten.
„Wir sehen die Integration von ESG-Analysen und das Verständnis der Auswirkungen auf Bewertungen nicht als anderes Ziel als das Streben nach langfristig stabilen, risikoadjustierten Renditen“, sagte Moret. „Wir betrachten es rein als Teil der treuhänderischen Pflicht.“
Laut Morningstar beliefen sich die Vermögenswerte in nachhaltigen ETFs Ende Oktober auf rund 27 Milliarden US-Dollar, nach Zuflüssen von 12,5 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr. Obwohl es noch ungelöste Probleme im ESG-Bereich gibt, erwartet Lennox, dass diese Zahlen weiter steigen werden.
