Anleger müssen sich 2023 auf ähnliche Themen einstellen. Die Inflation bleibt hartnäckig, die Zinsen steigen weiter und eine Rezession droht am Horizont.eine Rezession droht am Horizont.
Es gibt jedoch auch Anzeichen, dass das neue Jahr ein Wendepunkt für die Märkte sein könnte. Eine milde Rezession ist bereits in den Portfolios der Anleger eingepreist. Die Inflation dürfte im Jahresverlauf moderieren.
„Aktien und Anleihen haben die makroökonomischen Probleme für 2023 vorweggenommen und sehen zunehmend attraktiv aus. Wir sind von Anleihen so begeistert wie seit über einem Jahrzehnt nicht mehr“, sagt Karen Ward, Chefmarktstrategin für EMEA bei JP Morgan Asset Management.
Der Aktienverkauf von 2022 hat zwar einige Titel mit starkem Gewinnpotenzial hinterlassen. Doch die meisten sind sich einig: Die Volatilität wird Anfang nächsten Jahres wahrscheinlich anhalten. Viele makroökonomische Gegenwinde, darunter Russlands Einmarsch in die Ukraine und die steigenden Spannungen zwischen den USA und China, werden eine Schlüsselrolle spielen.
Trotzdem könnten diese Gegenwinde auch Chancen für mehrere Megatrends schaffen, die 2023 für Furore sorgen könnten. Nach einem turbulenten Jahr für die meisten Anlageklassen hat ETF Stream fünf ETFs ausgewählt, die Anlegern helfen könnten, die Volatilität zu bewältigen und Outperformance zu erzielen.ETF Stream hat fünf ETFs ausgewählt, die Anlegern helfen könnten, die Volatilität zu bewältigen und Outperformance zu erzielen.
Da viele mit einer Rezession im kommenden Jahr rechnen, dürfte der Value-Ansatz in den nächsten 12 Monaten populär sein.
Ein Markt, dessen Glück sich im nächsten Jahr ändern könnte, sind europäische Aktien. Der Kontinent sah 2022 besonders heftige Gegenwinde. Der Krieg in der Ukraine, die Inflation und steigende Anleiherenditen drückten die Bewertungen im gesamten Markt.
Eine aktuelle Notiz von Morningstar besagt jedoch, dass dieser niedrige Bewertungsstand ein Schlüsselfaktor für europäische Aktien im Jahr 2023 sein könnte, trotz der Wahrscheinlichkeit weiterer Volatilität.
„Die Europäische Zentralbank muss eine hawkishe Haltung zur Inflation beibehalten, aber nicht übertreiben“, heißt es darin. „Das große Unbekannte ist, wie schwer die Rezession in Europa ausfallen wird.“
Ein ETF, der diese unterbewerteten Aktien erfassen und gleichzeitig während der Volatilität absichern könnte, ist der 566-Millionen-Euro-ETF CV9. Er ist der größte Value-Faktor-ETF, der auf europäische Aktien abzielt.
Der ETF ist der zweitgünstigste, der europäische Value-Aktien abbildet, mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,23 %. Er hat seine Peers in diesem Jahr bisher übertroffen und 1,34 % erzielt, verglichen mit -9,3 % des Morningstar Europe Index.
Das kommende Jahr könnte dieRückkehr der Anleihen nach einem der schlechtesten Jahre der Geschichte sehen. Ein starker Renditeanstieg hat die Nachfrage nach Renten-ETFs in den letzten Monaten angekurbelt, und es gibt Anzeichen, dass 2023 diesen Trend fortsetzen könnte.
Die zunehmende Wahrscheinlichkeit einer Rezession wird dazu führen, dass sie in den nächsten 12 Monaten eine wichtigere Rolle in den Portfolios der Anleger spielen und attraktive Realrenditen bieten, insbesondere wenn die Inflation zu sinken beginnt.
Dies unterstreicht LQDE: Er erzielte im November eine Rendite von 6,1 %. Anleger setzen darauf, dass der ETF im nächsten Jahr eine große Rolle spielen wird.
LQDE verzeichnete laut Daten von ETFLogic Zuflüsse von 1,6 Mrd. US-Dollar in diesem Jahr, davon 448 Mio. US-Dollar allein in den letzten beiden Monaten, da sich die Inflationszahlen in den USA beruhigten.
High-Yield-Anleihen könnten im kommenden Jahr sehr attraktive Renditen bieten. JP Morgan AM sagt, dass die Anlageklasse ihrem Namen wieder alle Ehre macht, da die Renditen wieder in den zweistelligen Bereich vordringen.
Um davon zu profitieren, hatETF Stream JGHY ausgewählt. Er bildet den JP Morgan Global High Yield Multi-Factor Index ab, hat eine Gesamtkostenquote von 0,35 % und kombiniert die Faktoren Value, Qualität und Momentum, um die Renditen zu steigern.
Vor diesem Hintergrund sollte der ETF von stabilisierenden Zinssätzen profitieren. Da eine Rezession wahrscheinlich eingepreist ist, könnte er attraktivere Renditen als seine Pendants bei Investment-Grade- und Staatsanleihen bieten.
Könnte 2023 das Jahr des nachhaltigen Wachstums für chinesische Tech-Aktien werden? Die jüngste Lockerung von „Zero COVID-19“ deutet darauf hin, dass die Anlegersicherlich optimistisch sind, zumindest vorerst.
Nach der Politikänderung prognostizierte Goldman Sachs zweistellige Renditen für den MSCI China Index und den CSI 300 Index im Jahr 2023, während Morgan Stanley chinesische Aktien auf „Overweight“ hochstufte.
Internetaktien werden von der Wiedereröffnung enorm profitieren. Die Unternehmen sind im E-Commerce und bei Online-Reisebuchungen engagiert und ihre Bewertungen sind bereits angeschlagen.
Um dieses Thema zu spielen, haben wir KWEB ausgewählt. Er führte die Rallye der China-Aktien nach der Wiedereröffnung an und erzielte in der Woche zum 5. Dezember eine Rendite von 23,3 %.
Wie immer birgt die Nutzung der Chancen Chinas Risiken. Das Land wird voraussichtlich in den kommenden Monaten mit mehreren COVID-19-Wellen fertig werden müssen. Die steigenden Spannungen mit den USA wegen Taiwan könnten den Markt stark beeinträchtigen.
Das Thema Cybersicherheit wird oft als der nächste große Gewinner gehandelt. Insbesondere nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine befürchteten viele eine neue Art der Cyberkriegsführung und einen erhöhten Bedarf an digitaler Sicherheit.
Wie bei vielen Tech-Themen haben die Wachstumsmerkmale des Sektors die hohe Inflation und steigenden Zinsen jedoch zu einem besonders schwierigen Jahr 2022 für die Wertentwicklung gemacht.
Trotzdem ist die Stimmung weiterhin stark. Eine aktuelle Umfrage von Morgan Stanley unter 100 Chief Technology Officers ergab, dass Cybersicherheit die am wenigsten wahrscheinliche Technologie-Ausgabe ist, die im nächsten Jahr gekürzt wird.
Die Politik in den USA und Europa ist ebenfalls unterstützend. Präsident Joe Biden unterzeichnete denCyber Incident Reporting for Critical Infrastructure Act of 2022 und die Europäische Union schlägt Regeln für Cyber-Hygiene vor.
Um diesen Trend zu nutzen, haben wir CYBP gewählt. Er ist der gemeinsam günstigste ETF, der das Thema auf dem europäischen Markt abbildet, mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,45 %. Er bildet den Foxberry Tematica Research Cybersecurity & Data Privacy Index ab und erzielte in diesem Jahr bisher eine Rendite von -21,3 %.
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