S&P Dow Jones Indices (SPDJI) hat nach einer Marktkonsultation mehrere Unternehmen aus dem S&P 500 ESG Index entfernt.
Der Index schließt künftig Unternehmen aus, die mehr als 5% ihrer Umsätze aus Kohleverbrennung erzielen.
Somit wurden elf der 17 Kohleunternehmen im S&P 500 nach einem außerordentlichen Rebalancing am 21. September aus dem ESG-Index gestrichen. Die restlichen sechs Kohleunternehmen waren bereits aufgrund bestehender Kriterien ausgeschlossen worden.
Die Entscheidung zur Streichung von Kohleunternehmen wird laut SPDJI keine wesentlichen Auswirkungen auf das Risiko-Rendite-Profil des Index haben.
SPDJI-Daten zeigen, dass der Tracking Error des ESG-Index gegenüber dem S&P 500 zwischen den jährlichen Rebalancings 2019 und 2020 bei 1,08% lag. Back-Tests ergeben, dass dieser Wert bei Anwendung der neuen 5%-Kohle-Ausschlussregel bei 1,11% gelegen hätte.
Mona Naqvi(im Bild), Senior Director und Head of ESG Product Strategy North America bei SPDJI, nannte dies einen der Hauptgründe für die Änderung.
Nach dem Rebalancing umfasst der S&P 500 ESG Index 299 Werte. Weitere 78 im S&P 500 enthaltene Unternehmen sind ausgeschlossen, und 125 weitere sind zwar zulässig, aber aufgrund schlechterer ESG-Scores nicht ausgewählt worden.
Naqvi von SPDJI erklärte, dass Kohle beim Start des Index nicht wie kontroverse Waffen und Tabak als "inakzeptables" Geschäftsfeld eingestuft worden sei.
Allerdings habe sich die Landschaft innerhalb von nur 19 Monaten seit dem Start des Index so entwickelt, dass Kohleunternehmen nun zu den "nicht nachhaltigsten" Anlagen zählen könnten.
Die Verschärfung der Nachhaltigkeitskriterien dürfte ESG-Investoren, die in diesen Index investiert sind, begrüßen.
Drei ETFs in Europa bilden den S&P 500 ESG Index ab. UBS Asset Management brachte im April 2019 den ersten auf den Markt: den UBS S&P 500 ESG UCITS ETF (5ESG). Dieser erreichte im September ein Verwaltungsvermögen von 1 Milliarde US-Dollar.
State Street Global Advisors (SSGA) folgte im Dezember mit dem SPDR S&P 500 ESG Screened UCITS ETF (500X), der ein Volumen von 158 Millionen US-Dollar aufweist.Wie ETF Stream berichtete, listete Invesco im März den Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF (SPXE) mit einem Volumen von 133 Millionen US-Dollar. Invesco had listed the $133m Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF (SPXE) in March.
