Die globale Energiekrise könnte vor Jahresende neue Höchststände erreichen. Investoren setzen auf stark steigende Energiepreise, die Öl über die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel treiben könnten.
Anzeichen für eine antizipierte Hausse an den Ölmärkten nahmen in den letzten Wochen zu. Europas größter Öl-Exchange Traded Commodity (ETC), der 1,4 Milliarden Dollar schwere WisdomTree WTI Crude Oil ETP (CRUD), verzeichnete Zuflüsse von 204 Millionen Dollar in der Woche bis zum 22. September, so Daten von Ultumus.
In der Vorwoche verzeichnete der 2,1 Milliarden Dollar schwere iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF (EXH1) einen Mittelzufluss von 320 Millionen Dollar. Die Energiekrise zeigt keine Anzeichen einer Entspannung.
Das Ausmaß der Krise wurde am Freitag deutlich. Die chinesische Regierung forderte staatliche Energieunternehmen auf, die Brennstoffversorgung „um jeden Preis“ zu sichern. Dies erhöhte den Druck auf die Energiepreise weiter. Brent-Rohöl erreichte gestern 82 US-Dollar pro Barrel.
In einer Research-Notiz vom vergangenen Freitag teilte die Bank of America (BofA) mit, dass die Ölpreise erstmals seit 2014 über 100 US-Dollar pro Barrel steigen könnten. Steigende Nachfrage trifft auf grundlegende Unterinvestitionen in Rohstoffe, was die Preise treibt.
Auf der Veranstaltung „ETF Stream’s Big Call: Fixed Income ETFs “ stimmte Guy Foster, Chefstratege bei Brewin Dolphin, zu, dass Öl die Marke von 100 US-Dollar durchbrechen könnte: „Wir werden das sehen, denn es gibt massive Unterinvestitionen in allen ESG-sensiblen Bereichen.“
„Angesichts der Schwierigkeit, Inflation vorherzusagen, haben wir akzeptiert, dass Sektoren im Bergbau und Rohstoffbereich – insbesondere der Energiesektor – erhebliche Spitzen und Tiefen erleben werden.“
Die Zuflüsse in Energie-ETFs spiegeln sich in der Wertentwicklung des letzten Monats wider. Die Vorwoche war die stärkste für den Bloomberg Value Faktor im Vergleich zum Growth Faktor seit Mai. Der Bloomberg US Pure Value Portfolio Return betrug 1,7 % in der Woche bis zum 1. Oktober.
Die 12 besten börsennotierten ETFs Europas im letzten Monat stammen alle aus dem Energiesektor. Angeführt wird die Liste vom iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF (IOGP) mit 304 Millionen Dollar und einer Rendite von 19,8 %. Darauf folgen der iShares S&P 500 Energy Sector UCITS ETF (IESU) und der SPDR S&P US Energy Select Sector UCITS ETF (ZPDE) mit 14,9 % bzw. 14,6 %.
Über die letzten 12 Monate hinweg war das Bild ähnlich. Die Trendwende zum Value-Investment im vergangenen November stärkte die Anlegerstimmung für den Sektor.
Der IOGP erzielte im vergangenen Jahr eine Rendite von 109,7 %. Darauf folgen der L&G US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF (MLPI) (90,1 %), IESU (83,8 %), ZPDE (83,6 %) und der Invesco Energy S&P US Select Sector UCITS ETF (XLES) (83,4 %).
