Ilmarinen hat in den letzten zwei Jahren die ESG-ETF-Landschaft in Europa maßgeblich beeinflusst. Der finnische Pensionsfonds spielte eine Schlüsselrolle bei der Lenkung von Vermögenswerten hin zu nachhaltigen Strategien und erhöhte die Zahl der Produkte auf dem Markt.
Heute gibt es eine Fülle von ESG-ETFs. Vor wenigen Jahren sah die Situation noch ganz anders aus, als Ilmarinen erstmals die Integration von ESG-ETFs erwog.In seinen Pensionsfonds mit einem Volumen von 50,3 Milliarden Euro.Pensionsfonds.
Dies unterstreicht die Entwicklung: Laut Morningstar-Daten gab es Anfang 2018 nur 65 ESG-ETFs in Europa. Im Vergleich dazu wurden allein im letzten Jahr 72 neue aufgelegt,wurden allein im letzten Jahr aufgelegtbis Ende Oktober.
InsbesondereJuha Venäläinen(im Bild rechts)sagte, der Senior Portfolio Manager für Cross-Asset-Allokation bei Ilmarinen, das Unternehmen habe beschlossen, Vermögenswerte in die ESG-Leaders-Indizes von MSCI zu investieren. Es gab jedoch keine ETFs, die diese Palette abbildeten.
„Das war ein Problem, da der MSCI Leaders-Rahmen gut zu uns passte“, betonte er.
Dies liege laut Venäläinen hauptsächlich daran, dass die „Leaders“-Indizes 50 % der Marktkapitalisierung in jedem Sektor ausschließen.
Für Ilmarinen hätten die MSCI SRI-Indizes, die 75 % des Basisindex ausschließen, zu Konzentrationsrisiken geführt. Die „Universal“-Reihe, die eine leichtere ESG-Prüfung vorsah, hätte nicht die erforderliche nachhaltige Wirkung erzielt.
Als Reaktion auf dieses Dilemma wandte sich Ilmarinen direkt an die ETF-Emittenten, um zu sehen, ob etwas unternommen werden könne.
Der erste ETF-Emittent, den das finnische Unternehmen kontaktierte, war der französische VermögensverwalterLyxor. Diese Partnerschaft führte im Februar 2019 zur Auflage des 1,1 Milliarden Dollar schwerenLyxorMSCI Europe ESG Leaders UCITS ETF (ESGE).
Anschließend setzte Ilmarinen zwei US-ETFs auf: denXtrackersMSCI USA ESG Leaders Equity ETF und deniShares ESG MSCI USA Leaders ETF,die im März bzw. Mai 2019 an der New York Stock Exchange (NYSE) notiert wurden.
Schwellenländer waren die nächste Anlageklasse, die das Unternehmen in Form eines ESG-ETFs abdecken wollte. Dies führte zu einer Investition von 600 Millionen US-Dollar in den in den USA notierten iShares ESG MSCI EM Leaders ETF von BlackRock bei dessen Auflage am 7. Februar 2020, bevor das Unternehmen im vergangenen Juni 500 Millionen Euro in den 973 Millionen Dollar schweren Amundi MSCI Emerging ESG Leaders UCITS ETF (SADM) investierte.
Ilmarinen hätte zwar die Möglichkeit gehabt, in Indexfonds statt in ETFs zu investieren,betonte Venäläinen die Bedeutung der Gewinnung anderer Investoren für die Strategien, was über den ETF-Wrapper leichter zu erreichen sei.über den ETF-Wrapper.
Darüber hinaus sagte Venäläinen, je größer die Vermögenswerte in den ETFs seien, desto mehr Liquidität stehe Ilmarinen zur Verfügung, wenn es Positionen anpassen oder sogar verkaufen wolle.
„Es ist wichtig, dass es große ETFs auf dem Markt gibt, die andere Investoren anziehen, da dies mehr Bewusstsein für ESG-Investitionen schafft.“
„Wenn die ETFs erfolgreich sind und große Vermögenswerte aufweisen, haben sie einen größeren Einfluss auf Unternehmensentscheidungen.“
Fünf beste ESG-ETF-Launches 2020
Insgesamt hat der finnische Pensionsfonds rund 5 Milliarden Euro in ESG-ETFs investiert. Dies entspricht 90 % des passiven Segments seines Fonds und rund 33 % des Aktienanteils (Stand Dezember 2020).
Karolina Lindroos(im Bild links), Head of Responsible Investment bei Ilmarinen, erklärte, der Anstieg der ESG-ETF-Anlagen sei Teil einer breiteren Bewegung hin zu nachhaltigen Investitionen.
„Dieser Wandel hin zu ESG-ETFs ist Teil unseres Ziels, ESG über alle Anlageklassen hinweg zu integrieren und trägt auch zu Ilmarinens Ziel eines klimaneutralen Portfolios bis 2035 bei“, fügte Lindroos hinzu.
„Diese Maßnahme steht im Einklang mit unserer früheren Entscheidung, Benchmarks zu verwenden, die ESG-Überlegungen in der aktiven börsennotierten Aktienanlage berücksichtigen.“
