Waystone ETF CEO Paul Heffernan hat die Ambitionen des Unternehmens in Europa offenbart. Waystone tritt damit als neuester Akteur in den schnell wachsenden White-Label-ETF-Markt des Kontinents ein.
Im Gespräch mit ETF Stream sagte Heffernan, dass der neu gestartete Geschäftsbereich des Finanzdienstleisters Waystone große Vermögensverwalter ansprechen wird, die im ETF-Bereich Fuß fassen wollen. Das Unternehmen rechnet mit einem starken Wachstum in Europa, angetrieben durch regulatorische Entwicklungen aus den USA.
Waystone ETF bietet White-Labeling-Lösungen sowie maßgeschneiderte, eigenständige Plattformen für Vermögensverwalter und umfassendere Dienstleistungen an. Das Unternehmen wird seine bestehenden regulatorischen Genehmigungen und Vertriebslizenzen nutzen, um sein ETF-Angebot zu beschleunigen.
HANetf war bislang der einzige White-Label-Emittent von ETFs in Europa. In den letzten Wochen haben jedoch sowohl Leverage Shares – mit seinem Kronos Strategy ETP (KRON) – als auch Iconic Funds White-Labeling-Ambitionen im ETP-Bereich angekündigt.
„Wir suchen gute Anlageideen und qualifizierte Manager. Wir werden unseren institutionellen Rahmen nutzen, um diese Strategie in einem ETF abzubilden und unser Know-how einzusetzen, um den ETF-Markt zu erobern“, sagte Heffernan.
„Die White-Label-Plattform richtet sich an Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von unter 100 Milliarden US-Dollar. Größere Verwalter sprechen wir für unsere eigenständige Plattform an.“
Die eigenständige Plattform von Waystone ETF zielt hauptsächlich auf Vermögensverwalter ab, die bisher zögerten, in den ETF-Markt einzutreten. Sie hilft ihnen beim Aufbau und Vertrieb von ETFs in wichtigen europäischen Märkten.
Das Unternehmen hofft, sein erstes Produkt bis Ende des Jahres oder Anfang 2023 auf den Markt zu bringen und peilt bereits Expansionen über Europa hinaus an.
Heffernan sagte: „Wir werden potenziell Lateinamerika und Asien ins Auge fassen, wenn wir dort Produkt- und Kundennachfrage erkennen. Dies ist Teil der Nutzung des UCITS-Gütesiegels.“
„Phase eins ist die Konzentration auf europäische Produkte und deren internationale Vermarktung. In Phase zwei planen wir die globale Expansion, einschließlich der USA.“
Er fügte hinzu, dass Waystones derzeitige Produktstrukturierungsfähigkeiten gut geeignet sind, um aktive Strategien auf den Markt zu bringen. Dazu könnten auch Fondskonversionen gehören. Das Unternehmen will von regulatorischen Entwicklungen in den USA profitieren, die sich seiner Meinung nach auf Europa übertragen werden.
„Wir werden institutionelle aktive Manager stark ansprechen, die aus vielfältigen Gründen bisher den ETF-Bereich mieden, aber erkannt haben, dass sie mitmachen müssen“, sagte Heffernan.
„Unsere Kunden fragen uns nach ETF-Lösungen. Das ist aus strategischer Sicht absolut sinnvoll. Angesichts von Größe und Umfang ist Waystone ein institutioneller Akteur für uns. Dort ist unsere Kundenbasis und dort sehen wir Nachfrage.
„Es gibt immer noch enorm viel Potenzial in Europa. Der Markt umfasst erst 1,5 Billionen US-Dollar. Wir glauben, dass der globale und europäische ETF-Trend zu einem erheblichen Marktwachstum führen wird.“
Henry Glynn, Head of ETF Capital Markets and Distribution bei Waystone ETFs, der ebenfalls diesen Monat zum Unternehmen stieß, kommentierte einige dieser Trends und betonte die Bedeutung des US-Marktes für zukünftiges Wachstum.
„In den USA gibt es sieben bis acht White-Label-ETF-Emittenten. In Europa sind es nur eine Handvoll, daher sehen wir definitiv Platz für mehr“, sagte er.
„In Bereichen wie ESG gibt es noch viel Potenzial für Produkte und Emittenten in Europa. Es gibt auch nicht-transparente ETFs, die in den USA zugelassen sind. Wenn dies nach Europa kommt, könnten wir deutlich mehr Akteure auf dem europäischen Markt sehen.“
Wird Europa jemals nicht-transparente ETFs sehen?
Während aktive ETFs in Europa ihre Bestände täglich offenlegen müssen, gibt es Anzeichen dafür, dass nicht-transparente ETFs eine Zukunft in diesem Sektor haben könnten. Nordamerikanische Emittenten bringen kontinuierlich UCITS-Produkte nach Europa.
Im April signalisierte die International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) in ihrem „ETF Good Practices“-Bericht, dass nicht-transparente ETFs eine Zukunft in Europa haben könnten.
„Die Realität ist, dass einige aktive Manager mit der Offenlegung ihres Portfolios zufrieden sind und für diese Gruppe die heutigen Vorschriften passen“, fügte Heffernan hinzu. „Wir sehen jedoch regulatorische Fortschritte in vielen Märkten.
„Die jüngste Konsultation der IOSCO könnte der Katalysator für weitere regulatorische Fortschritte in anderen Märkten, einschließlich Europa, sein. Waystone ETFs wird mit seinen Kunden an der Spitze dieser Entwicklungen stehen.“
Zukünftig werden sowohl Heffernan als auch Glynn für den Ausbau der Plattform verantwortlich sein und das breitere Waystone-Vertriebsteam zur Erweiterung des Kapitalmarktsegments nutzen.
„Kapitalmärkte sind eine Schlüsselkomponente des ETF-Ökosystems. Wir schärfen bereits die ETF-Erfahrung im Team. Sie werden neu ausgerichtet und ernannt, um die ETF-Aktivitäten zu unterstützen, die unsere Kunden benötigen, einschließlich Beziehungsmanagement und Onboarding“, sagte Heffernan.
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