Janus Henderson Investors erweitert sein Angebot an aktiven Rentenfonds in Europa um einen ETF auf Hypothekenpapiere (Mortgage-Backed Securities, MBS).Das berichtetETF Stream.
Der Janus Henderson Tabula Mortgage-Backed Securities UCITS ETF (JMBS) startet mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,35% und ist an der London Stock Exchange notiert.
Der von John Kerschner, Nick Childs und Thomas Polus gemanagte JMBS investiert mindestens 90% seines Vermögens in Agentur-MBS – Papiere von Quasi-Regierungsagenturen wie Fannie Mae und Freddie Mac – und bis zu 10% in MBS von privaten Emittenten.
Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) sind eine Form von Asset-Backed Securities. Sie verbriefen Zahlungsansprüche aus einem Pool zugrunde liegender Hypotheken. MBS rentieren in der Regel höher als konventionelle Anleihen vergleichbarer Bonität und weisen eine geringe Korrelation zu Aktien auf.
John Kerschner, Leiter des Bereichs US Securitised Products bei Janus Henderson, sagt, der JMBS sei „gut geeignet für Anleger, die Erträge generieren und gleichzeitig ihr Portfolio in risikoscheuen Marktphasen absichern wollen“.
Es ist erst der zweite MBS-ETF auf dem europäischen Markt. Allerdings ist es der erste aktiv gemanagte. Der passiveiShares US Mortgage Back Securities UCITS ETF(IMBA) wurde 2017 aufgelegt und hat laut Zahlen vonETFBook2,8 Milliarden US-Dollar Assets under Management (AUM) angesammelt.
„Aktives Management ist unerlässlich, um Chancen im MBS-Markt zu nutzen, da dieser komplex ist und die Papiere mit einem einzigartigen Vorfälligkeitsrisiko behaftet sind“, fügt Kerschner hinzu.
Das Vorfälligkeitsrisiko entsteht, wenn vorzeitige Hypothekenzahlungen zu einer frühen Rückzahlung des Kapitals an MBS-Inhaber führen und zukünftige Zinszahlungen verloren gehen.
„Durch detaillierte Analysen spezifischer Hypothekenpools können wir Risiken mindern und Marktineffizienzen ausnutzen – wie Unterschiede in Geografie, Darlehensmerkmalen und Anlegermotivationen –, um die Rendite zu steigern und die Portfolio-Diversifikation zu verbessern“, ergänzt Kerschner.
Janus Henderson verfügt über eine starke Expertise im Bereich Securitised Fixed Income. Ende des Vorjahres verwaltete die Plattform rund 45 Milliarden US-Dollar AUM – davon entfiel etwa ein Drittel auf MBS.
Ignacio De La Maza(im Bild), Leiter der Kundengruppe EMEA & LatAm bei Janus Henderson, sagt: „Als aktiver Manager mit tiefen Einblicken in den MBS-Markt und nachweislicher Erfolgsbilanz sind unsere erfahrenen Portfoliomanager und unser Analystenteam für Securitised Products gut positioniert, um potenzielle Chancen zu identifizieren und die Renditen für Anleger zu steigern.“
In der Vorwoche sagte Janus Henderson CEO Ali Dibadj, die CLO-Produkte des Unternehmenszeigten keine „Verwerfungen“während der April-Volatilität, nachdem der in den USA notierte AAA CLO ETF des Unternehmens mit einem Abschlag von über 1 % gehandelt wurde.
