Unlimited von Bob Elliott plant ein ETF-Angebot für Hedgefonds in Europa. Investoren suchen verstärkt nach Diversifikatoren inmitten des Ausverkaufs traditioneller Anlageklassen.
Der US-Spezialist für alternative ETFs "arbeitet in diese Richtung" für ein europäisches Angebot, teilte ein Sprecher des Unternehmens mit.ETF Stream.
Bob Elliott ist ein bekannter Investor. Er war 13 Jahre bei Bridgewater Associates tätig und leitete das Investmentteam von Ray Dalio, bevor er 2022 Unlimited mitgründete. Dort ist er CEO und CIO.
Der erste Fonds von Unlimited, der Unlimited HFND Multi-Strategy Return Tracker ETF (HFND), startete im Oktober 2022. Er verfolgt eine Strategie zur Replikation von Hedgefonds und soll eine breite Partizipation an den Renditen des Hedgefonds-Sektors ermöglichen.
Letzte Woche stellte das Unternehmen sein zweites Produkt vor – eine globale Makrostrategie. Ein ETF für Managed Futures und ein Equity Long/Short ETF sind zudem in Planung.
Wie die folgende Grafik zeigt, konnte der HFND seit seiner Auflage 2022 nur geringe Zuflüsse verzeichnen. Laut Daten von Morningstar Direct verwaltet er per 16. April nur 27,3 Mio. US-Dollar Assets under Management.
Grafik 1: HFDN Assets under Management, 2022 – heute
Quelle: Morningstar Direct
Die Korrelation zu Aktien könnte der Grund für die bisher bescheidene Mittelbeschaffung des HFND sein. Wie die folgende Grafik zeigt, tendiert der HFND dazu, sich in die gleiche Richtung wie Aktien zu bewegen, hat jedoch seit Auflage erheblich unterdurchschnittlich abgeschnitten.
Grafik 2: HFDN Performance im Vergleich zu Aktien und Anleihen, 2022 – heute
Quelle: Morningstar Direct
Wie ETF Stream Anfang des Jahres untersuchte, könnten "liquid alts" die "nächste Evolutionsstufe" der Produktinnovationen in Europas boomender ETF-Branche darstellen.nächste Evolutionsstufeder Produktinnovationen in Europas boomender ETF-Branche darstellen.
Im März stellte DBi einen Managed Futures ETF vor – den ersten auf dem europäischen Markt seit 2020 – und legte kurz darauf einen zweiten nach.
Matteo Andreetto, Senior Managing Director und Head of Intermediary Client Coverage Europe bei State Street Global Advisors (SSGA), meinte, eine Risikoparitäts-ETF – die Kernanlagestrategie von Bridgewater – würde in Europa "stark Anklang finden".
Hedgefonds-Strategien stehen derzeit besonders im Fokus. Nachdem US-Präsident Donald Trump die Märkte mit der Ankündigung globaler Zölle in Turbulenzen stürzte, erklärten einige Investoren gegenüber ETF Stream, dass sie "ernsthafter auf Diversifikatoren schauen".ernsthafter auf Diversifikatoren schauen.
Allerdings ergab eine aktuelle Umfrage des Dienstleisters Brown Brothers Harriman, dass nur 10 % der europäischen ETF-Investoren planen, 2025 in Liquid Alts zu investieren.
