Fast die Hälfte der britischen nachhaltigen Fonds, die von den Namensregeln der Financial Conduct Authority (FCA) für Sustainable Disclosure Requirements (SDR) betroffen sind, werden ETFs sein. Das zeigt eine Analyse von FE fundinfo.
Die Analyse ergab: Von den 1.213 britischen Fonds mit Begriffen wie Nachhaltigkeit oder ESG im Namen sind überdurchschnittlich viele (48 %) ETFs.
Die Regeln verlangen, dass Fonds mit ESG- oder Nachhaltigkeitsbegriffen im Namen mindestens 70 % ihrer verwalteten Vermögen in nachhaltige Anlagen investieren.
Die Regeln treten am 2. Dezember in Kraft. Angekündigt wurden sie im Mai dieses Jahres.
Matthias Breier, Head of ESG Product bei FE fundinfo, erklärt: „Wir werden in den kommenden Monaten wahrscheinlich einige Bewegungen im ESG-Markt sehen. Einige Anbieter müssen ihre Fonds umbenennen oder neu positionieren, wenn sie die Frist nicht einhalten können.“
„Alles muss Anfang Oktober abgeschlossen sein. So stellen wir sicher, dass Anleger alle notwendigen Offenlegungen im geforderten 60-Tage-Fenster erhalten.“
Dies geschieht zu einer Zeit wachsender Sorge in der Branche über die geringe Akzeptanz der vier SDR-Anlagelabel: ,Sustainability Focus‘, ,Sustainability Improvers‘, ,Sustainability Impact‘ und ,Sustainability Mixed Goals‘.
Passive Fonds, die in Großbritannien zum Verkauf stehen, werden unter SDR voraussichtlich „deutlich unterrepräsentiert“ sein. Sie sollen nur7 % der Fonds ausmachen, die ein Label erhalten sollen.
Da die meisten ETFs im Ausland registriert sind, fallen sie derzeit nicht unter die Regelung.
Im Februarleitete die britische Regierung eine Konsultation ein, um den Geltungsbereich von SDR auf ausländische Fonds auszuweiten.
Großbritannien hat einen höheren Anteil an ETFs in seinem gesamten ESG-Fonds-Universum, die von den Regeln betroffen sind, als die EU bei ihren ESG-Fonds.
Zum Vergleich: Von 1600 EU-ESG-Fonds, dievon den neuen Regeln betroffen sind, sind laut Morningstar Sustainalytics nur 21 % (354) ETFs und Indexfonds.
Bei den betroffenen Ausschlüssen machen sie jedoch fast die Hälfte (45 %) der 40 Milliarden US-Dollar aus.
Auf dem Kontinent setzte die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) kürzlich eineNovember-Frist für Fonds zur Einhaltung ihrer ESG-Namensregeln.
